Portfeļa teorijas principi

Portfeļa teorijas principi

Portfeļa teorijas principi

Portfeļa teorija ir galvenā pieeja finansēs, kas nodarbojas ar optimālu aktīvu sadalījumu portfelī. To izstrādāja amerikāņu ekonomists Harijs Markovics, un tam ir bijusi liela ietekme uz mūsdienu portfeļa pārvaldību.

Portfeļa teorija balstās uz pieņēmumu, ka ieguldītāji parasti cenšas palielināt savu atdevi, vienlaikus samazinot risku. Šī iemesla dēļ ir svarīgi izstrādāt efektīvas portfeļa diversifikācijas stratēģijas.

Portfeļa teorijas pamatprincipi

Portfeļa teorija balstās uz trim pamatprincipiem:

1. Riska-atdeves novērtējums

Portfeļa teorija aplūko gan portfeļa paredzamo atdevi, gan risku. Investori tiecas pēc augstas atdeves, taču ir gatavi arī uzņemties zināmu risku. Tas nozīmē, ka viņi cenšas atrast optimālu līdzsvaru starp atdevi un risku. Portfeļa diversifikācija var samazināt risku, būtiski neietekmējot sagaidāmo atdevi.

2. Korelācija un diversifikācija

Vēl viens svarīgs portfeļa teorijas princips ir korelācija starp dažādiem aktīviem un diversifikācijas izmantošanu. Iekļaujot portfelī aktīvus ar zemu vai negatīvu korelāciju, risku var vēl vairāk samazināt. Ideja ir tāda, ka aktīvi vienā un tajā pašā laikā nepārvietojas vienā virzienā, tāpēc viena aktīva zaudējumus var kompensēt ar ieguvumiem citā. Efektīva diversifikācija var samazināt kopējo portfeļa risku.

3. Efektīva robeža

Portfeļa teorija arī postulē efektīvas robežas esamību, tas ir, aktīvu kombināciju, kas nodrošina augstāko paredzamo atdeves līmeni konkrētai riska izpratnei. Katrs investors var izvēlēties portfeli, kas atbilst viņa individuālajām vēlmēm un mērķiem efektīvas robežās. Šis efektīvais ierobežojums ļauj maksimāli palielināt atdevi, vienlaikus ņemot vērā individuālo riska profilu.

Bieži uzdotie jautājumi par portfolio teoriju

1. Kas ir portfeļa teorija?

Portfeļa teorija ir pieeja optimālai aktīvu izvietošanai portfelī. Tas attiecas uz atdeves un riska kompromisu un aktīvu diversifikāciju, lai samazinātu risku un palielinātu paredzamo atdevi.

2. Kā darbojas dažādošana?

Diversifikācija attiecas uz dažādu aktīvu iekļaušanu portfelī, lai samazinātu risku. Apvienojot aktīvus, kas nav pilnībā savstarpēji saistīti, viena aktīva zaudējumus var kompensēt ar ieguvumiem citā. Tas samazina kopējo portfeļa risku.

3. Kas ir efektīvā robeža?

Efektīvā robeža ir aktīvu kombinācija, kas nodrošina augstāko paredzamo atdeves līmeni konkrētai riska izpratnei. Katrs investors var izvēlēties portfeli, kas atbilst viņa individuālajām vēlmēm un mērķiem efektīvas robežās. Efektīvais limits ļauj maksimāli palielināt atdevi, ņemot vērā individuālo riska profilu.

4. Kādu lomu portfeļa teorijā spēlē korelācija?

Portfeļa teorijā svarīga loma ir korelācijai starp dažādiem aktīviem. Aktīvi, kuriem ir zema vai negatīva korelācija, var palīdzēt samazināt kopējo portfeļa risku. Iekļaujot portfelī aktīvus ar dažādiem kustības modeļiem, var samazināt zaudējumu risku.

5. Kāpēc portfolio teorija ir svarīga?

Portfeļa teorija ir svarīga, lai palīdzētu investoriem efektīvi pārvaldīt savus portfeļus. Izmantojot portfeļa teoriju, investori var palielināt savu peļņu, vienlaikus samazinot risku. Tas nodrošina zinātnisku pieeju portfeļa pārvaldīšanai un palīdz pieņemt apzinātus ieguldījumu lēmumus.

Secinājums

Harija Markovica portfeļa teorija ir svarīga pieeja optimālai aktīvu sadalei portfelī. Ņemot vērā atdeves un riska kompromisu, diversifikāciju un efektīvu robežu, investori var optimāli veidot savus portfeļus. Portfeļa teorija ir mūsdienu portfeļa pārvaldības būtiska sastāvdaļa un palīdz investoriem palielināt atdevi un samazināt risku.