آليات السندات والأوراق المالية ذات الدخل الثابت

آليات السندات والأوراق المالية ذات الدخل الثابت

آليات السندات والأوراق المالية ذات الدخل الثابت

تعد السندات والأوراق المالية ذات الدخل الثابت من أكثر أدوات الاستثمار شعبية لدى العديد من المستثمرين. أنها توفر فرصة لتنويع المحفظة ويمكن أن تولد دخلا مستقرا. تشرح هذه المقالة آليات السندات والدخل الثابت بمزيد من التفصيل وتساعدك على فهم ميزات ومزايا وعيوب فئة الأصول هذه بشكل أفضل.

ما هي السندات والأوراق المالية ذات الدخل الثابت؟

السندات هي أدوات دين تصدرها الحكومات أو الشركات أو غيرها من الكيانات لزيادة رأس المال. عندما تشتري سندًا، فإنك تقرض المال لمصدره وفي المقابل تحصل على دفعات فائدة ثابتة على مدى فترة من الزمن. في نهاية المدة، سوف تتلقى المبلغ الاسمي للسند مرة أخرى. الأوراق المالية ذات الفائدة الثابتة هي نوع من السندات حيث يكون سعر الفائدة ثابتًا طوال المدة.

كيف تعمل السندات؟

تتمتع السندات بعدد من الخصائص التي تحدد كيفية عملها. وفيما يلي نلقي نظرة فاحصة على بعض الجوانب الأكثر أهمية:

القيمة الاسمية ومدفوعات القسيمة

القيمة الاسمية للسند هي المبلغ الذي ستحصل عليه عندما ينضج السند في نهاية مدته. وعادة ما يتم التعبير عن هذا المبلغ بالعملة التي تم إصدار السند بها. يمكن أن تختلف القيم الاسمية للسندات اعتمادًا على جهة الإصدار وظروف السوق.

مدفوعات القسيمة هي مدفوعات الفائدة المنتظمة التي تتلقاها كحامل سندات. وعادة ما يتم توزيعها سنويًا أو نصف سنويًا أو ربع سنويًا وتعتمد على نسبة مئوية من القيمة الاسمية للسند، تسمى القسيمة. يتم تعيين القسيمة عند إصدار السند وتبقى دون تغيير طوال المدة.

الأجل والنضج

تشير مدة السند إلى الفترة التي تتلقى خلالها، بصفتك حامل السند، مدفوعات الفائدة. يمكن أن يختلف المصطلح من بضعة أشهر إلى عدة عقود. عادة، كلما طالت المدة، كلما ارتفع العائد للتعويض عن المخاطر المعنية.

استحقاق السند هو النقطة التي يقوم عندها المصدر بإرجاع القيمة الاسمية للسند. عادة ما يحدث هذا في نهاية الفصل الدراسي. من المهم ملاحظة أنه يمكن أيضًا استرداد السندات مبكرًا، إما بسبب خيار الإنهاء المبكر أو بسبب الاسترداد غير المجدول من قبل الجهة المصدرة.

المخاطرة والعائد

تتمتع السندات بمستويات مختلفة من المخاطر والعائد المحتمل، اعتمادًا على الجدارة الائتمانية للمصدر. عادة ما تعتبر السندات الحكومية التي تصدرها الحكومات ذات التصنيف الائتماني الجيد استثمارات أكثر أمانا مع إمكانية عائد أقل. ومن ناحية أخرى، تقدم سندات الشركات عادة عوائد أعلى ولكنها توفر أيضا خطرا أكبر للتخلف عن السداد.

من المهم ملاحظة أن السندات ذات المخاطر العالية للتخلف عن السداد تحتاج عادة إلى التداول بعائد أعلى لجذب المستثمرين. قبل الاستثمار في السندات، يجب عليك فحص الجدارة الائتمانية للمصدر والمخاطر المرتبطة به بعناية.

أنواع السندات

هناك مجموعة متنوعة من السندات المتداولة في السوق. بعض أنواع السندات الأكثر شيوعًا هي:

السندات الحكومية

يتم إصدار سندات الخزينة من قبل الحكومات لتمويل إنفاقها الحكومي. وتعتبر هذه السندات بشكل عام أكثر أمانًا لأنها تصدرها دول ذات تصنيفات ائتمانية جيدة. يمكن تقسيم السندات الحكومية إلى فئات مختلفة، مثل سندات الخزانة أو السندات الفيدرالية أو أذون الخزانة.

سندات الشركات

يتم إصدار سندات الشركات من قبل الشركات لزيادة رأس المال لأغراض مختلفة، مثل التوسع أو سداد الديون أو رأس المال العامل. يمكن أن تختلف الجدارة الائتمانية لسندات الشركات تبعا للوضع المالي للشركة. هناك أيضًا فئات مختلفة من سندات الشركات، مثل سندات الدرجة الاستثمارية والسندات ذات العائد المرتفع.

السندات البلدية

يتم إصدار السندات البلدية من قبل الحكومات المحلية أو البلديات لتمويل مشاريع مثل استثمارات البنية التحتية أو التعليم أو التنمية الحضرية. غالبًا ما تقدم هذه السندات مزايا ضريبية وتعتبر عادةً استثمارات مستقرة.

مزايا السندات والأوراق المالية ذات الدخل الثابت

يوفر شراء السندات والأوراق المالية ذات الدخل الثابت عددًا من الفوائد للمستثمرين:

1. الدخل المستقر: توفر مدفوعات الفائدة الثابتة دخلاً ثابتًا على مدى عمر السند. يمكن أن يكون هذا مفيدًا بشكل خاص للمستثمرين الذين يحتاجون إلى دخل منتظم من استثماراتهم.

2. الحفاظ على رأس المال: بما أن السندات تضمن مبلغ سداد معين في نهاية المدة، فإنها تمكن من الحفاظ على رأس المال. وهذا يمكن أن يساعد في تقليل المخاطر في المحفظة.

3. التنويع: توفر السندات فرصة لتنويع المحفظة. من خلال شراء سندات مختلفة، يمكنك توزيع المخاطر على مختلف المصدرين وآجال الاستحقاق والقطاعات.

4. السيولة: يمكن تداول السندات في السوق الثانوية، مما يعني أنه يمكنك بيع مركزك مبكرًا إذا كنت ترغب في ذلك. وهذا يوفر بعض السيولة والمرونة.

مخاطر السندات والأوراق المالية ذات الفائدة الثابتة

على الرغم من أن السندات تقدم العديد من الفوائد، فمن المهم أن تكون على دراية بالمخاطر التي تنطوي عليها:

1. مخاطر أسعار الفائدة: السندات حساسة للتغيرات في أسعار الفائدة. عندما ترتفع أسعار الفائدة، قد تنخفض أسعار السندات، والعكس صحيح. قد يؤدي ذلك إلى خسارة رأس المال إذا قررت بيع سنداتك قبل تاريخ الاستحقاق.

2. خطر التخلف عن السداد: هناك دائمًا خطر أن يصبح مصدر السند معسرًا وغير قادر على سداد دفعات الفائدة أو مبلغ السداد. وهذا هو الحال بشكل خاص مع سندات الشركات ذات الجودة المنخفضة أو السندات ذات العائد المرتفع.

3. مخاطر التضخم: تحمل السندات مخاطر فقدان القوة الشرائية بسبب ارتفاع معدلات التضخم. إذا كان التضخم أعلى من العائد على سنداتك، فقد يؤدي ذلك إلى خسائر حقيقية.

خاتمة

تعتبر السندات والأوراق المالية ذات الدخل الثابت أدوات مهمة للمستثمرين لتنويع محافظهم الاستثمارية وتوليد مصادر دخل مستقرة. وتعتمد آليات السندات على مدفوعات فائدة ثابتة على مدى فترة محددة، مع سداد القيمة الاسمية في النهاية. هناك أنواع مختلفة من السندات، مثل السندات الحكومية وسندات الشركات والسندات البلدية، والتي تقدم ملفات تعريف مختلفة للمخاطر والعائد. من المهم فهم إيجابيات وسلبيات السندات والنظر بعناية في المخاطر قبل الاستثمار في فئة الأصول هذه.