Võlakirjade ja fikseeritud tulumääraga väärtpaberite mehaanika

Võlakirjade ja fikseeritud tulumääraga väärtpaberite mehaanika

Võlakirjade ja fikseeritud tulumääraga väärtpaberite mehaanika

Võlakirjad ja fikseeritud tulumääraga väärtpaberid on paljude investorite jaoks populaarseimad investeerimisvahendid. Need annavad võimaluse portfelli mitmekesistada ja võivad teenida stabiilset tulu. See artikkel selgitab üksikasjalikumalt võlakirjade ja fikseeritud tulu mehhanismi ning aitab teil paremini mõista selle varaklassi omadusi ning eeliseid ja puudusi.

Mis on võlakirjad ja fikseeritud tulumääraga väärtpaberid?

Võlakirjad on valitsuste, ettevõtete või muude üksuste poolt kapitali kaasamiseks emiteeritud võlainstrumendid. Võlakirja ostmisel laenate raha emitendile ja saate vastutasuks teatud aja jooksul fikseeritud intressimakseid. Tähtaja lõpus saate võlakirja nominaalsumma tagasi. Fikseeritud intressimääraga väärtpaberid on võlakirjade liik, mille intressimäär on fikseeritud kogu tähtajaks.

Kuidas võlakirjad töötavad?

Võlakirjadel on mitmeid omadusi, mis määravad nende toimimise. Allpool vaatleme lähemalt mõnda kõige olulisemat aspekti:

Nimiväärtus ja kupongimaksed

Võlakirja nimiväärtus on summa, mille saate võlakirja tähtaja lõppedes. Seda summat väljendatakse tavaliselt võlakirja emiteerimise valuutas. Võlakirjade nimiväärtused võivad olenevalt emitendist ja turutingimustest erineda.

Kupongimaksed on regulaarsed intressimaksed, mida saate võlakirjaomanikuna. Neid jagatakse tavaliselt kord aastas, poolaastas või kord kvartalis ja need põhinevad protsendil võlakirja nimiväärtusest, mida nimetatakse kupongiks. Kupong määratakse võlakirja emiteerimisel ja jääb muutumatuks kogu tähtaja jooksul.

Tähtaeg ja tähtaeg

Võlakirja tähtaeg viitab perioodile, mille jooksul saate võlakirja omanikuna intressimakseid. Tähtaeg võib varieeruda mõnest kuust mitme aastakümneni. Tavaliselt, mida pikem on tähtaeg, seda suurem on sellega kaasneva riski kompenseerimiseks vajalik tulu.

Võlakirja lõpptähtaeg on hetk, mil emitent tagastab võlakirja nimiväärtuse. Tavaliselt toimub see perioodi lõpus. Oluline on märkida, et võlakirju saab lunastada ka ennetähtaegselt, kas ennetähtaegse lõpetamise võimaluse või emitendi plaanivälise lunastamise tõttu.

Risk ja tulu

Võlakirjadel on erinev riskitase ja tootluspotentsiaal, olenevalt emitendi krediidivõimest. Hea krediidireitinguga valitsuste emiteeritud riigivõlakirju peetakse tavaliselt turvalisemateks investeeringuteks, millel on väiksem tootlus. Teisest küljest pakuvad ettevõtete võlakirjad tavaliselt suuremat tulu, kuid ka suuremat maksejõuetuse riski.

Oluline on märkida, et suurema maksejõuetuse riskiga võlakirjadega tuleb investorite meelitamiseks tavaliselt kaubelda kõrgema tootlusega. Enne võlakirjadesse investeerimist tuleks hoolikalt uurida emitendi krediidivõimet ja sellega seotud riske.

Võlakirjade liigid

Turul kaubeldakse mitmesuguste võlakirjadega. Mõned levinumad võlakirjatüübid on:

Riigi võlakirjad

Riigivõlakirju emiteerivad valitsused oma valitsuse kulutuste rahastamiseks. Neid võlakirju peetakse üldiselt ohutumaks, kuna need on välja antud heade krediidireitinguga riikides. Riigivõlakirjad võib jagada erinevatesse kategooriatesse, näiteks riigivõlakirjad, föderaalvõlakirjad või riigivõlakirjad.

Ettevõtete võlakirjad

Ettevõtete võlakirju emiteerivad ettevõtted kapitali kaasamiseks erinevatel eesmärkidel, nagu laienemine, võlgade tagasimaksmine või käibekapital. Ettevõtete võlakirjade krediidivõime võib varieeruda sõltuvalt ettevõtte finantsolukorrast. Samuti on erinevaid ettevõtete võlakirju, näiteks investeerimisjärgu võlakirju ja kõrge tootlusega võlakirju.

Omavalitsuse võlakirjad

Omavalitsuse võlakirju emiteerivad kohalikud omavalitsused või omavalitsused selliste projektide rahastamiseks nagu infrastruktuuriinvesteeringud, haridus või linnaarendus. Need võlakirjad pakuvad sageli maksusoodustusi ja neid peetakse tavaliselt stabiilseteks investeeringuteks.

Võlakirjade ja fikseeritud tulumääraga väärtpaberite eelised

Võlakirjade ja fikseeritud tulumääraga väärtpaberite ostmine pakub investoritele mitmeid eeliseid:

1. Stabiilne sissetulek: fikseeritud intressimaksed tagavad stabiilse sissetuleku kogu võlakirja kehtivusaja jooksul. See võib olla eriti kasulik investoritele, kes vajavad oma investeeringutelt regulaarset sissetulekut.

2. Kapitali säilitamine: Kuna võlakirjad tagavad teatud tagasimaksesumma tähtaja lõpus, võimaldavad need kapitali säilitada. See võib aidata vähendada portfelli riski.

3. Hajutamine: Võlakirjad annavad võimaluse portfelli hajutada. Erinevaid võlakirju ostes saate riski hajutada erinevate emitentide, tähtaegade ja sektorite vahel.

4. Likviidsus: Võlakirjadega saab kaubelda järelturul, mis tähendab, et võite soovi korral oma positsiooni varakult maha müüa. See pakub teatud likviidsust ja paindlikkust.

Võlakirjade ja fikseeritud intressiga väärtpaberite riskid

Kuigi võlakirjad pakuvad palju eeliseid, on oluline olla teadlik kaasnevatest riskidest:

1. Intressimäära risk: Võlakirjad on intressimäärade muutuste suhtes tundlikud. Kui intressimäärad tõusevad, võivad võlakirjade hinnad langeda ja vastupidi. See võib kaasa tuua kapitali kaotuse, kui otsustate oma võlakirja enne tähtaega maha müüa.

2. Maksejõuetuse risk: Alati on oht, et võlakirja emitent muutub maksejõuetuks ega suuda tasuda intressimakseid või tagasimakse summat. See kehtib eriti madalama kvaliteediga ettevõtete võlakirjade või kõrge tootlusega võlakirjade puhul.

3. Inflatsioonirisk: Võlakirjadega kaasneb risk, et inflatsioonimäärade tõusu tõttu väheneb ostujõud. Kui inflatsioon on kõrgem kui teie võlakirja tootlus, võib see kaasa tuua reaalseid kahjusid.

Järeldus

Võlakirjad ja fikseeritud tulumääraga väärtpaberid on investoritele olulised vahendid oma portfelli hajutamiseks ja stabiilsete tuluvoogude loomiseks. Võlakirjade mehaanika põhineb kindlaksmääratud tähtaja jooksul fikseeritud intressimaksetel, mille nimiväärtus makstakse lõpuks tagasi. Võlakirju on erinevat tüüpi, näiteks valitsuse võlakirjad, ettevõtete võlakirjad ja kohalike omavalitsuste võlakirjad, mis pakuvad erinevat riski-tulu profiile. Enne sellesse varaklassi investeerimist on oluline mõista võlakirjade plusse ja miinuseid ning kaaluda hoolikalt riske.