Joukkovelkakirjojen ja kiinteätuottoisten arvopapereiden mekaniikka

Joukkovelkakirjojen ja kiinteätuottoisten arvopapereiden mekaniikka

Joukkovelkakirjojen ja kiinteätuottoisten arvopapereiden mekaniikka

Joukkovelkakirjat ja kiinteätuottoiset arvopaperit ovat monien sijoittajien suosituimpia sijoitusvälineitä. Ne tarjoavat mahdollisuuden hajauttaa salkkua ja voivat tuottaa vakaata tuloa. Tämä artikkeli selittää joukkovelkakirjojen ja korkotulojen mekaniikkaa yksityiskohtaisemmin ja auttaa sinua ymmärtämään paremmin tämän omaisuusluokan ominaisuuksia ja etuja ja haittoja.

Mitä ovat joukkovelkakirjat ja kiinteätuottoiset arvopaperit?

Joukkovelkakirjat ovat velkainstrumentteja, jotka hallitukset, yritykset tai muut yhteisöt ovat laskeneet liikkeeseen pääoman hankkimiseksi. Kun ostat joukkovelkakirjalainan, lainaat rahaa liikkeeseenlaskijalle ja saat vastineeksi kiinteää korkomaksua tietyn ajanjakson aikana. Jakson päätyttyä saat lainan nimellismäärän takaisin. Kiinteäkorkoiset arvopaperit ovat eräänlainen joukkovelkakirjalaina, jonka korko on kiinteä koko laina-ajalle.

Miten joukkovelkakirjat toimivat?

Joukkovelkakirjoilla on useita ominaisuuksia, jotka määrittävät niiden toiminnan. Seuraavassa tarkastellaan lähemmin joitain tärkeimmistä näkökohdista:

Nimellisarvo ja kuponkimaksut

Joukkovelkakirjalainan nimellisarvo on summa, jonka saat, kun joukkovelkakirja erääntyy sen voimassaoloajan lopussa. Tämä määrä ilmaistaan ​​yleensä valuutassa, jossa joukkovelkakirja lasketaan liikkeeseen. Joukkovelkakirjojen nimellisarvot voivat vaihdella liikkeeseenlaskijan ja markkinaolosuhteiden mukaan.

Kuponkimaksut ovat säännöllisiä korkomaksuja, joita saat joukkovelkakirjalainan haltijana. Nämä jaetaan yleensä vuosittain, puolivuosittain tai neljännesvuosittain, ja ne perustuvat prosenttiosuuteen joukkovelkakirjalainan nimellisarvosta, jota kutsutaan kupongiksi. Kuponki asetetaan, kun joukkovelkakirja lasketaan liikkeeseen, ja se pysyy muuttumattomana koko laina-ajan.

Määräaika ja maturiteetti

Joukkovelkakirjalainan termillä tarkoitetaan ajanjaksoa, jonka aikana sinä lainanhaltijana saat korkoa. Aika voi vaihdella muutamasta kuukaudesta useisiin vuosikymmeniin. Tyypillisesti mitä pidempi aika, sitä korkeampi tuotto kompensoi siihen liittyvän riskin.

Joukkovelkakirjalainan maturiteetti on piste, jolloin liikkeeseenlaskija palauttaa joukkovelkakirjalainan nimellisarvon. Yleensä tämä tapahtuu jakson lopussa. On tärkeää huomata, että joukkovelkakirjalainat voidaan myös lunastaa ennenaikaisesti joko ennenaikaisen irtisanomisen tai liikkeeseenlaskijan suunnittelemattoman lunastuksen vuoksi.

Riski ja tuotto

Joukkovelkakirjoilla on erilainen riskitaso ja tuottopotentiaali liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuuden mukaan. Hyvän luottoluokituksen omaavien valtioiden liikkeeseen laskemia valtion joukkovelkakirjoja pidetään tyypillisesti turvallisempina sijoituksina, joilla on alhaisempi tuottopotentiaali. Toisaalta yritysten joukkovelkakirjalainat tarjoavat tyypillisesti korkeamman tuoton, mutta myös suuremman maksukyvyttömyyden riskin.

On tärkeää huomata, että joukkovelkakirjalainoilla, joilla on korkeampi maksukyvyttömyyden riski, on yleensä käydä kauppaa korkeammalla tuotolla houkutellakseen sijoittajia. Ennen joukkovelkakirjalainoihin sijoittamista kannattaa huolellisesti tutkia liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuus ja siihen liittyvät riskit.

Joukkovelkakirjojen tyypit

Markkinoilla käydään kauppaa monenlaisilla joukkovelkakirjoilla. Jotkut yleisimmistä sidostyypeistä ovat:

Valtion obligaatiot

Hallitukset laskevat liikkeeseen valtion joukkovelkakirjalainoja rahoittaakseen valtion menojaan. Näitä joukkovelkakirjoja pidetään yleensä turvallisempina, koska ne on laskettu liikkeeseen maista, joilla on hyvä luottoluokitus. Valtion obligaatiot voidaan jakaa eri luokkiin, kuten valtion velkakirjoihin, liittovaltion joukkovelkakirjoihin tai valtion velkakirjoihin.

Yrityslainat

Yritykset laskevat liikkeeseen yrityslainoja hankkiakseen pääomaa erilaisiin tarkoituksiin, kuten laajentumiseen, velkojen takaisinmaksuun tai käyttöpääomaan. Yrityslainojen luottokelpoisuus voi vaihdella yrityksen taloudellisen tilanteen mukaan. Yrityslainoja on myös eri luokkia, kuten investointiluokan joukkovelkakirjalainat ja korkeatuottoiset joukkovelkakirjat.

Kuntien joukkovelkakirjat

Kuntalainoja laskevat liikkeelle kunnat tai kunnat rahoittaakseen hankkeita, kuten infrastruktuuri-investointeja, koulutusta tai kaupunkikehitystä. Nämä joukkovelkakirjat tarjoavat usein veroetuja, ja niitä pidetään yleensä vakaina sijoituksina.

Joukkovelkakirjojen ja kiinteätuottoisten arvopapereiden edut

Joukkovelkakirjojen ja kiinteätuottoisten arvopapereiden ostaminen tarjoaa sijoittajille useita etuja:

1. Vakaat tulot: Kiinteät korkomaksut tarjoavat vakaan tulon joukkovelkakirjalainan voimassaoloaikana. Tämä voi olla erityisen hyödyllistä sijoittajille, jotka tarvitsevat säännöllistä tuloa sijoituksistaan.

2. Pääoman säilyttäminen: Koska joukkovelkakirjalainat takaavat tietyn takaisinmaksun laina-ajan lopussa, ne mahdollistavat pääoman säilyttämisen. Tämä voi auttaa vähentämään salkun riskejä.

3. Hajautus: Joukkovelkakirjat tarjoavat mahdollisuuden hajauttaa salkkua. Ostamalla erilaisia ​​joukkovelkakirjoja voit hajauttaa riskin eri liikkeeseenlaskijoiden, maturiteettien ja sektoreiden kesken.

4. Likviditeetti: Joukkovelkakirjoilla voidaan käydä kauppaa jälkimarkkinoilla, mikä tarkoittaa, että voit myydä positiosi aikaisemmin, jos haluat. Tämä tarjoaa jonkin verran likviditeettiä ja joustavuutta.

Joukkovelkakirjojen ja kiinteäkorkoisten arvopapereiden riskit

Vaikka joukkovelkakirjat tarjoavat monia etuja, on tärkeää olla tietoinen niihin liittyvistä riskeistä:

1. Korkoriski: Joukkovelkakirjat ovat herkkiä korkotason muutoksille. Kun korot nousevat, joukkovelkakirjalainojen hinnat voivat laskea ja päinvastoin. Tämä voi johtaa pääoman menetykseen, jos päätät myydä joukkovelkakirjalainasi ennen eräpäivää.

2. Laiminlyöntiriski: On aina olemassa riski, että joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty maksamaan korkomaksuja tai takaisinmaksun määrää. Tämä koskee erityisesti heikompilaatuisia yrityslainoja tai korkeatuottoisia joukkovelkakirjoja.

3. Inflaatioriski: Joukkovelkakirjoihin liittyy riski ostovoiman menettämisestä inflaation nousun vuoksi. Jos inflaatio on korkeampi kuin joukkovelkakirjasi tuotto, tämä voi johtaa todellisiin tappioihin.

Johtopäätös

Joukkovelkakirjat ja kiinteätuottoiset arvopaperit ovat tärkeitä työkaluja sijoittajille hajauttaa salkkuaan ja luoda vakaat tulovirrat. Joukkovelkakirjalainojen mekaniikka perustuu määrätyn ajan kiinteään koronmaksuun, jonka nimellisarvo maksetaan takaisin lopussa. Joukkovelkakirjoja on erilaisia, kuten valtionlainat, yrityslainat ja kuntien joukkovelkakirjat, joilla on erilaiset riski-tuottoprofiilit. On tärkeää ymmärtää joukkovelkakirjalainojen edut ja haitat ja harkita huolellisesti riskejä ennen sijoittamista tähän omaisuusluokkaan.