Obligacijų ir fiksuotų pajamų vertybinių popierių mechanika

Obligacijų ir fiksuotų pajamų vertybinių popierių mechanika

Obligacijų ir fiksuotų pajamų vertybinių popierių mechanika

Obligacijos ir fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai yra vienos iš populiariausių daugelio investuotojų investavimo priemonių. Jie suteikia galimybę diversifikuoti portfelį ir gali generuoti stabilias pajamas. Šis straipsnis išsamiau paaiškins obligacijų ir fiksuotų pajamų mechanizmą bei padės geriau suprasti šios turto klasės ypatybes ir privalumus bei trūkumus.

Kas yra obligacijos ir fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai?

Obligacijos yra vyriausybių, korporacijų ar kitų subjektų išleistos skolos priemonės kapitalui pritraukti. Kai perkate obligaciją, skolinate pinigus emitentui ir už tam tikrą laikotarpį gaunate fiksuotas palūkanas. Pasibaigus terminui, jūs atgausite nominalią obligacijos sumą. Fiksuotų palūkanų vertybiniai popieriai yra obligacijų rūšis, kai palūkanų norma yra fiksuota visam terminui.

Kaip veikia obligacijos?

Obligacijos turi daugybę savybių, kurios lemia jų veikimą. Toliau atidžiau pažvelgsime į kai kuriuos svarbiausius aspektus:

Nominaliosios vertės ir kuponų mokėjimai

Obligacijos nominali vertė yra suma, kurią gausite, kai obligacijos terminas pasibaigs jos termino pabaigoje. Ši suma paprastai išreiškiama ta valiuta, kuria išleidžiama obligacija. Obligacijų nominali vertė gali skirtis priklausomai nuo emitento ir rinkos sąlygų.

Kuponų mokėjimai yra reguliarūs palūkanų mokėjimai, kuriuos gaunate kaip obligacijų savininkas. Jie paprastai paskirstomi kasmet, kas pusmetį arba kas ketvirtį ir yra pagrįsti obligacijos nominalios vertės procentine dalimi, vadinama kuponu. Kuponas nustatomas išleidus obligaciją ir nesikeičia visą laikotarpį.

Terminas ir terminas

Obligacijos terminas reiškia laikotarpį, per kurį jūs, kaip obligacijos savininkas, gaunate palūkanų mokėjimus. Terminas gali skirtis nuo kelių mėnesių iki kelių dešimtmečių. Paprastai kuo ilgesnis terminas, tuo didesnė grąža, skirta kompensuoti susijusią riziką.

Obligacijos terminas yra taškas, kai emitentas grąžina obligacijos nominalią vertę. Paprastai tai įvyksta termino pabaigoje. Svarbu pažymėti, kad obligacijas taip pat galima išpirkti anksčiau laiko dėl išankstinio nutraukimo galimybės arba dėl neplanuoto emitento išpirkimo.

Rizika ir grąža

Obligacijos turi skirtingą rizikos lygį ir grąžos potencialą, priklausomai nuo emitento kreditingumo. Gerus kredito reitingus turinčių vyriausybių išleistos obligacijos paprastai laikomos saugesnėmis investicijomis, turinčiomis mažesnį grąžos potencialą. Kita vertus, įmonių obligacijos paprastai siūlo didesnę grąžą, bet ir didesnę įsipareigojimų nevykdymo riziką.

Svarbu pažymėti, kad obligacijomis su didesne įsipareigojimų neįvykdymo rizika paprastai reikia prekiauti su didesniu pajamingumu, kad pritrauktų investuotojus. Prieš investuodami į obligacijas, turėtumėte atidžiai išnagrinėti emitento kreditingumą ir susijusią riziką.

Obligacijų rūšys

Rinkoje prekiaujama įvairiomis obligacijomis. Kai kurie dažniausiai pasitaikantys obligacijų tipai yra šie:

Vyriausybės obligacijos

Iždo obligacijas išleidžia vyriausybės, siekdamos finansuoti savo vyriausybės išlaidas. Šios obligacijos paprastai laikomos saugesnėmis, nes jas išleidžia šalys, turinčios gerus kredito reitingus. Vyriausybės obligacijas galima suskirstyti į skirtingas kategorijas, tokias kaip iždo vekseliai, federalinės obligacijos arba iždo vekseliai.

Įmonių obligacijos

Įmonių obligacijas išleidžia įmonės siekdamos pritraukti kapitalą įvairiems tikslams, pavyzdžiui, plėtrai, skolų grąžinimui ar apyvartiniam kapitalui. Įmonių obligacijų kreditingumas gali skirtis priklausomai nuo įmonės finansinės padėties. Taip pat yra įvairių įmonių obligacijų kategorijų, tokių kaip investicinio lygio obligacijos ir didelio pajamingumo obligacijos.

Savivaldybės obligacijos

Savivaldybių obligacijas išleidžia vietos valdžia arba savivaldybės, siekdamos finansuoti tokius projektus kaip investicijos į infrastruktūrą, švietimas ar miestų plėtra. Šios obligacijos dažnai suteikia mokesčių lengvatų ir paprastai laikomos stabiliomis investicijomis.

Obligacijų ir fiksuotų pajamų vertybinių popierių privalumai

Obligacijų ir fiksuotų pajamų vertybinių popierių pirkimas suteikia daug privalumų investuotojams:

1. Stabilios pajamos: fiksuotų palūkanų mokėjimai užtikrina stabilias pajamas per visą obligacijos galiojimo laiką. Tai gali būti ypač naudinga investuotojams, kuriems reikia reguliarių pajamų iš savo investicijų.

2. Kapitalo išsaugojimas: Kadangi obligacijos garantuoja tam tikrą grąžinimo sumą termino pabaigoje, jos leidžia išsaugoti kapitalą. Tai gali padėti sumažinti portfelio riziką.

3. Diversifikacija: obligacijos suteikia galimybę diversifikuoti portfelį. Įsigydami skirtingas obligacijas galite paskirstyti riziką skirtingiems emitentams, terminams ir sektoriams.

4. Likvidumas: obligacijomis galima prekiauti antrinėje rinkoje, tai reiškia, jei norite, galite parduoti savo poziciją anksčiau laiko. Tai suteikia tam tikro likvidumo ir lankstumo.

Obligacijų ir fiksuotų palūkanų vertybinių popierių rizika

Nors obligacijos suteikia daug privalumų, svarbu žinoti apie susijusią riziką:

1. Palūkanų normos rizika: obligacijos jautriai reaguoja į palūkanų normų pokyčius. Kai palūkanų normos kyla, obligacijų kainos gali kristi ir atvirkščiai. Dėl to galite prarasti kapitalą, jei nuspręsite parduoti savo obligaciją prieš terminą.

2. Įsipareigojimų nevykdymo rizika: visada yra rizika, kad obligacijos emitentas taps nemokus ir negalės sumokėti palūkanų ar grąžinti sumos. Tai ypač pasakytina apie žemesnės kokybės įmonių obligacijas arba didelio pajamingumo obligacijas.

3. Infliacijos rizika: obligacijos gali prarasti perkamąją galią dėl didėjančios infliacijos. Jei infliacija yra didesnė už jūsų obligacijos pajamingumą, tai gali sukelti realių nuostolių.

Išvada

Obligacijos ir fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai yra svarbios priemonės investuotojams diversifikuoti savo portfelį ir generuoti stabilius pajamų srautus. Obligacijų mechanizmas grindžiamas fiksuotų palūkanų mokėjimu per nustatytą laikotarpį, kurio nominalioji vertė grąžinama pabaigoje. Yra įvairių tipų obligacijos, pavyzdžiui, vyriausybės obligacijos, įmonių obligacijos ir savivaldybių obligacijos, kurios siūlo skirtingus rizikos ir grąžos profilius. Prieš investuojant į šią turto klasę svarbu suprasti obligacijų privalumus ir trūkumus bei atidžiai apsvarstyti riziką.