Obligāciju un fiksēta ienākuma vērtspapīru mehānika

Obligāciju un fiksēta ienākuma vērtspapīru mehānika

Obligāciju un fiksēta ienākuma vērtspapīru mehānika

Obligācijas un fiksēta ienākuma vērtspapīri ir vieni no populārākajiem ieguldījumu instrumentiem daudziem investoriem. Tie sniedz iespēju diversificēt portfeli un var radīt stabilus ienākumus. Šis raksts detalizētāk izskaidros obligāciju un fiksētā ienākuma mehānismus un palīdzēs labāk izprast šīs aktīvu klases īpašības un priekšrocības un trūkumus.

Kas ir obligācijas un fiksēta ienākuma vērtspapīri?

Obligācijas ir parāda instrumenti, ko emitējušas valdības, korporācijas vai citas struktūras, lai piesaistītu kapitālu. Pērkot obligāciju, jūs aizdodat naudu emitentam un pretī saņemat fiksētus procentu maksājumus noteiktā laika periodā. Termiņa beigās Jūs saņemsiet obligācijas nominālvērtību atpakaļ. Fiksētas procentu likmes vērtspapīri ir obligāciju veids, kurā procentu likme ir fiksēta uz visu termiņu.

Kā obligācijas darbojas?

Obligācijām ir vairākas īpašības, kas nosaka to darbību. Tālāk mēs sīkāk aplūkosim dažus no vissvarīgākajiem aspektiem:

Nominālvērtības un kuponu maksājumi

Obligācijas nominālvērtība ir summa, ko saņemsiet, kad obligācijas termiņš beigsies. Šo summu parasti izsaka valūtā, kurā tiek emitēta obligācija. Obligāciju nominālvērtības var atšķirties atkarībā no emitenta un tirgus apstākļiem.

Kupona maksājumi ir regulāri procentu maksājumi, ko saņemat kā obligāciju turētājs. Tos parasti sadala katru gadu, pusgadu vai ceturksni, un to pamatā ir procentuālā daļa no obligācijas nominālvērtības, ko sauc par kuponu. Kupons tiek noteikts obligācijas emisijas brīdī un paliek nemainīgs visu termiņu.

Termiņš un termiņš

Obligācijas termiņš attiecas uz periodu, kurā jūs kā obligācijas turētājs saņemat procentu maksājumus. Termiņš var atšķirties no dažiem mēnešiem līdz vairākiem gadu desmitiem. Parasti, jo ilgāks termiņš, jo lielāka ir atdeve, lai kompensētu saistīto risku.

Obligācijas termiņš ir punkts, kurā emitents atgriež obligācijas nominālvērtību. Parasti tas notiek termiņa beigās. Ir svarīgi ņemt vērā, ka obligācijas var izpirkt arī pirms termiņa, vai nu priekšlaicīgas izbeigšanas iespējas dēļ, vai arī tādēļ, ka emitents ir veicis neplānotu izpirkšanu.

Risks un atdeve

Obligācijām ir dažādi riska līmeņi un atdeves potenciāls atkarībā no emitenta kredītspējas. Valsts obligācijas, ko emitējušas valdības ar labiem kredītreitingiem, parasti tiek uzskatītas par drošākiem ieguldījumiem ar zemāku atdeves potenciālu. No otras puses, korporatīvās obligācijas parasti piedāvā lielāku atdevi, bet arī lielāku saistību neizpildes risku.

Ir svarīgi atzīmēt, ka obligācijām ar augstāku saistību nepildīšanas risku parasti ir jātirgojas ar augstāku ienesīgumu, lai piesaistītu investorus. Pirms ieguldīšanas obligācijās rūpīgi jāizpēta emitenta kredītspēja un ar to saistītie riski.

Obligāciju veidi

Tirgū tiek tirgotas dažādas obligācijas. Daži no visizplatītākajiem obligāciju veidiem ir:

Valsts obligācijas

Valsts kases obligācijas emitē valdības, lai finansētu savus valdības izdevumus. Šīs obligācijas parasti tiek uzskatītas par drošākām, jo ​​tās emitē valstis ar labiem kredītreitingiem. Valdības obligācijas var iedalīt dažādās kategorijās, piemēram, valsts parādzīmes, federālās obligācijas vai valsts parādzīmes.

Korporatīvās obligācijas

Korporatīvās obligācijas emitē uzņēmumi, lai piesaistītu kapitālu dažādiem mērķiem, piemēram, paplašināšanai, parādu atmaksai vai apgrozāmiem līdzekļiem. Uzņēmumu obligāciju kredītspēja var atšķirties atkarībā no uzņēmuma finansiālā stāvokļa. Ir arī dažādas uzņēmumu obligāciju kategorijas, piemēram, investīciju kategorijas obligācijas un augsta ienesīguma obligācijas.

Pašvaldību obligācijas

Pašvaldību obligācijas emitē vietējās pašvaldības vai pašvaldības, lai finansētu tādus projektus kā investīcijas infrastruktūrā, izglītība vai pilsētu attīstība. Šīs obligācijas bieži piedāvā nodokļu priekšrocības un parasti tiek uzskatītas par stabiliem ieguldījumiem.

Obligāciju un fiksēta ienākuma vērtspapīru priekšrocības

Obligāciju un fiksēta ienākuma vērtspapīru pirkšana sniedz ieguldītājiem vairākas priekšrocības:

1. Stabili ienākumi: fiksētie procentu maksājumi nodrošina stabilus ienākumus obligācijas darbības laikā. Tas var būt īpaši izdevīgi investoriem, kuriem nepieciešami regulāri ienākumi no saviem ieguldījumiem.

2. Kapitāla saglabāšana: Tā kā obligācijas garantē noteiktu atmaksas summu termiņa beigās, tās nodrošina kapitāla saglabāšanu. Tas var palīdzēt samazināt risku portfelī.

3. Diversifikācija: obligācijas sniedz iespēju diversificēt portfeli. Iegādājoties dažādas obligācijas, jūs varat sadalīt risku starp dažādiem emitentiem, termiņiem un sektoriem.

4. Likviditāte: obligācijas var tirgot otrreizējā tirgū, kas nozīmē, ka, ja vēlaties, varat pārdot savu pozīciju pirms termiņa. Tas nodrošina zināmu likviditāti un elastību.

Obligāciju un fiksētas procentu likmes vērtspapīru riski

Lai gan obligācijas piedāvā daudzas priekšrocības, ir svarīgi apzināties ar to saistītos riskus:

1. Procentu likmju risks: obligācijas ir jutīgas pret procentu likmju izmaiņām. Paaugstinoties procentu likmēm, obligāciju cenas var kristies un otrādi. Tas var izraisīt kapitāla zudumu, ja jūs nolemjat pārdot savu obligāciju pirms termiņa.

2. Saistību nepildīšanas risks: vienmēr pastāv risks, ka obligācijas emitents kļūs maksātnespējīgs un nespēs veikt procentu maksājumus vai atmaksas summu. Tas jo īpaši attiecas uz zemākas kvalitātes uzņēmumu obligācijām vai augsta ienesīguma obligācijām.

3. Inflācijas risks: obligācijas ietver pirktspējas zaudēšanas risku pieaugošas inflācijas dēļ. Ja inflācija ir augstāka par jūsu obligācijas ienesīgumu, tas var radīt reālus zaudējumus.

Secinājums

Obligācijas un fiksēta ienākuma vērtspapīri ir svarīgi instrumenti, lai investori varētu dažādot savu portfeli un radīt stabilas ienākumu plūsmas. Obligāciju mehānika ir balstīta uz fiksētiem procentu maksājumiem noteiktā termiņā, un beigās tiek atmaksāta nominālvērtība. Ir dažādi obligāciju veidi, piemēram, valdības obligācijas, uzņēmumu obligācijas un pašvaldību obligācijas, kas piedāvā dažādus riska un atdeves profilus. Pirms ieguldīšanas šajā aktīvu klasē ir svarīgi izprast obligāciju plusus un mīnusus un rūpīgi izvērtēt riskus.