الاكتتابات العامة وآليات طرحها للاكتتاب العام

الاكتتابات العامة وآليات طرحها للاكتتاب العام

الاكتتابات العامة وآليات طرحها للاكتتاب العام

يعد الطرح العام الأولي (IPO) علامة فارقة بالنسبة للشركة. يتم استخدام سوق الأوراق المالية لتعريف الشركة بالمستثمرين وبناء رأس المال. ستلقي هذه المقالة نظرة فاحصة على آليات الاكتتاب العام وستجيب على الأسئلة المتداولة حول الاكتتابات العامة.

ما هو الاكتتاب العام؟

يشير الاكتتاب العام إلى العملية التي تقرر من خلالها شركة خاصة استخدام سوق الأوراق المالية لبيع الأسهم للجمهور. تسمح هذه العملية للشركات بتوليد رأس مال إضافي لمشاريع النمو أو سداد الديون أو الاحتياجات الأخرى.

عادةً ما يحول الاكتتاب العام الشركة من شركة خاصة إلى شركة عامة. وهذا يعني أنه بسبب إدراج أسهمها، تخضع الشركة الآن لبعض القواعد واللوائح التي يضعها مشغلو البورصة.

عملية الاكتتاب العام

الخطوة 1: التحضير

قبل أن تبدأ الشركة طرحها العام الأولي، يجب أن تمر بمرحلة إعداد شاملة. يتضمن ذلك اختيار مستشار أعمال أو بنك استثماري للمساعدة في الاكتتاب العام. يتم إجراء فحص العناية الواجبة مع المستشار للتأكد من أن الشركة مناسبة للاكتتاب العام.

أثناء الإعداد، يتم أيضًا إعداد نشرة تزود المستثمرين المحتملين بمعلومات مفصلة عن الشركة. تحتوي هذه النشرة، من بين أمور أخرى، على معلومات حول نموذج أعمال الشركة والتمويل وعوامل المخاطرة.

الخطوة 2: الحملة الترويجية

بعد الانتهاء من مرحلة الإعداد، تبدأ الشركة حملة ترويجية. وتقدم أسهمها ونموذج أعمالها للمستثمرين المحتملين. يمكن أن تتم هذه الحملة الترويجية على الصعيدين الوطني والدولي وتستمر عادة عدة أسابيع.

خلال الحملة الترويجية، تتاح للمستثمرين الفرصة لطرح الأسئلة والحصول على رؤى متعمقة حول الشركة. بناءً على الحملة الترويجية، تتلقى الشركة التعليقات ويمكنها تحديد سعر العرض للأسهم.

الخطوة 3: بناء الكتاب

بعد انتهاء الحملة الترويجية، ستبدأ عملية بناء الكتب. إن المستثمرين مدعوون لتقديم عروضهم لشراء الأسهم. يتم جمع الطلبات وتحديد سعر العرض النهائي بناءً على الطلب.

الخطوة الرابعة: تسعير وتخصيص الأسهم

عند الانتهاء من بناء سجل الأوامر، يتم تسعير الأسهم. عادة، يتم تحديد سعر العرض عند الطرف العلوي من النطاق السعري لضمان أن الشركة تحقق أعلى إيرادات ممكنة. ثم يتم تخصيص الأسهم للمستثمرين.

الخطوة الخامسة: الإدراج في البورصة

وبعد تخصيص الأسهم وتحديد سعر الطرح، يتم إدراج الأسهم وتداولها في البورصة. يتيح الإدراج للمستثمرين شراء وبيع أسهمهم. تتمتع الشركة الآن بإمكانية الوصول إلى رأس مال المستثمرين، والذي يمكن استخدامه للنمو والتوسع.

الأسئلة المتداولة

ما هي مزايا الاكتتاب العام؟

يقدم الاكتتاب العام للشركات العديد من المزايا. فمن ناحية، يوفر الوصول إلى رأس مال إضافي يمكن استخدامه لمشاريع النمو أو سداد الديون. بالإضافة إلى ذلك، يعمل الاكتتاب العام على تحسين رؤية الشركة وسمعتها ويخلق الثقة بين العملاء وشركاء الأعمال.

ما هي المخاطر المرتبطة بالاكتتاب العام؟

يحمل الاكتتاب العام أيضًا مخاطر. يمكن أن تكون أسعار الأسهم متقلبة وتخضع لقوى العرض والطلب في السوق. بالإضافة إلى ذلك، باعتبارها شركة مدرجة، تخضع الشركة لبعض التزامات الإبلاغ والإفصاح، مما قد يسبب جهدًا وتكاليف إضافية. هناك أيضًا خطر الاستحواذ العدائي حيث تصبح الشركة في متناول الجميع.

ماذا يحدث للمؤسسين والمساهمين الحاليين بعد الاكتتاب العام؟

بعد الاكتتاب العام، عادة ما يكون لدى المؤسسين والمساهمين الحاليين خيار الاحتفاظ بأسهمهم أو بيعها جزئيًا. تعتمد النسبة المئوية الدقيقة على قراراتك واتفاقياتك الفردية. من الشائع أن يكون لدى المؤسسين والمساهمين الحاليين فترة حظر لا يُسمح لهم خلالها ببيع أسهمهم لضمان ثقة المستثمرين.

خاتمة

يعد الاكتتاب العام خطوة مهمة للشركة لتوليد رأس المال وتوفير الوصول إلى الأسواق المالية العامة. تتضمن عملية الاكتتاب العام خطوات مثل الإعداد والحملة الترويجية وبناء الكتب والتسعير وتخصيص الأسهم بالإضافة إلى الإدراج في البورصة. من المهم النظر في الفوائد والمخاطر المحتملة للاكتتاب العام من أجل اتخاذ قرارات مستنيرة والاستفادة من الفرص التي يوفرها.