Las OPI y la mecánica de la salida a bolsa

Las OPI y la mecánica de la salida a bolsa

Las OPI y la mecánica de la salida a bolsa

Una Oferta Pública Inicial (IPO) es un hito importante para una empresa. El mercado de valores se utiliza para exponer la empresa a los inversores y generar capital. Este artículo analizará más de cerca la mecánica de una IPO y responderá preguntas frecuentes sobre las IPO.

¿Qué es una IPO?

Una IPO se refiere al proceso mediante el cual una empresa privada decide utilizar el mercado de valores para vender acciones al público. Este proceso permite a las empresas generar capital adicional para proyectos de crecimiento, pago de deuda u otras necesidades.

Una oferta pública inicial normalmente transforma la empresa de una empresa privada a una empresa pública. Esto significa que, debido a su cotización en bolsa, la empresa ahora está sujeta a determinadas normas y regulaciones establecidas por los operadores bursátiles.

El proceso de una IPO

Paso 1: preparación

Antes de que una empresa inicie su IPO, debe pasar por una fase de preparación exhaustiva. Esto incluye seleccionar un asesor comercial o un banco de inversión para ayudar con la IPO. Se lleva a cabo una verificación de diligencia debida junto con el asesor para garantizar que la empresa sea adecuada para la IPO.

Durante la preparación también se elabora un folleto que proporciona a los inversores potenciales información detallada sobre la empresa. Este folleto contiene, entre otras cosas, información sobre el modelo de negocio, las finanzas y los factores de riesgo de la empresa.

Paso 2: presentación itinerante

Una vez finalizada la fase de preparación, la empresa inicia una gira. Presenta sus acciones y su modelo de negocio a posibles inversores. Este roadshow puede tener lugar tanto a nivel nacional como internacional y suele durar varias semanas.

Durante el roadshow, los inversores tienen la oportunidad de hacer preguntas y obtener información detallada sobre la empresa. Basándose en el roadshow, la empresa recibe comentarios y puede fijar el precio de oferta de las acciones.

Paso 3: creación de libros

Una vez finalizado el roadshow, se iniciará un proceso de creación de reservas. Se invita a los inversores a realizar sus ofertas por las acciones. Se recogen los pedidos y se fija el precio de oferta final en función de la demanda.

Paso 4: Precio y asignación de acciones

Cuando se completa la construcción de libros, se cotizan las acciones. Normalmente, el precio de oferta se fija en el extremo superior del rango de precios para garantizar que la empresa genere los mayores ingresos posibles. Luego, las acciones se asignan a los inversores.

Paso 5: Cotización en bolsa

Una vez asignadas las acciones y determinado el precio de oferta, las acciones se cotizan y negocian en la bolsa de valores. La cotización permite a los inversores comprar y vender sus acciones. La empresa ahora tiene acceso al capital de los inversores, que puede utilizarse para crecer y expandirse.

Preguntas frecuentes

¿Cuáles son las ventajas de una IPO?

Una IPO ofrece a las empresas varias ventajas. Por un lado, proporciona acceso a capital adicional que puede utilizarse para proyectos de crecimiento o para pagar deudas. Además, una oferta pública inicial mejora la visibilidad y la reputación de la empresa y genera confianza entre los clientes y socios comerciales.

¿Qué riesgos están asociados con una IPO?

Una IPO también conlleva riesgos. Los precios de las acciones pueden ser volátiles y están sujetos a las fuerzas del mercado de oferta y demanda. Además, como empresa que cotiza en bolsa, la empresa está sujeta a determinadas obligaciones de presentación de informes y divulgación, lo que puede generar esfuerzos y costes adicionales. También existe el riesgo de una adquisición hostil a medida que la empresa se vuelve accesible para todos.

¿Qué sucede con los fundadores y los accionistas existentes después de la IPO?

Después de la IPO, los fundadores y accionistas existentes suelen tener la opción de conservar o vender parcialmente sus acciones. El porcentaje exacto depende de sus decisiones y acuerdos individuales. Es común que los fundadores y accionistas existentes tengan un período de bloqueo durante el cual no se les permite vender sus acciones para garantizar la confianza de los inversores.

Conclusión

Una IPO es un paso importante para que una empresa genere capital y proporcione acceso a los mercados financieros públicos. El proceso de una IPO incluye pasos como la preparación, la gira, la creación de libros, el precio y la asignación de acciones, así como la cotización en la bolsa de valores. Es importante considerar los posibles beneficios y riesgos de una IPO para tomar decisiones informadas y aprovechar las oportunidades que presenta.