Les introductions en bourse et les mécanismes de mise en bourse

Les introductions en bourse et les mécanismes de mise en bourse

Les introductions en bourse et les mécanismes de mise en bourse

Une introduction en bourse (IPO) est une étape importante pour une entreprise. Le marché boursier est utilisé pour exposer l’entreprise aux investisseurs et constituer du capital. Cet article examinera de plus près les mécanismes d’une introduction en bourse et répondra aux questions fréquemment posées sur les introductions en bourse.

Qu’est-ce qu’une introduction en bourse ?

Une introduction en bourse fait référence au processus par lequel une entreprise privée décide d'utiliser le marché boursier pour vendre des actions au public. Ce processus permet aux entreprises de générer du capital supplémentaire pour des projets de croissance, le remboursement de dettes ou d’autres besoins.

Une introduction en bourse transforme généralement l’entreprise d’une entreprise privée en une entreprise publique. Cela signifie qu'en raison de sa cotation en actions, la société est désormais soumise à certaines règles et réglementations fixées par les opérateurs boursiers.

Le processus d’une introduction en bourse

Étape 1 : Préparation

Avant qu’une entreprise ne lance son introduction en bourse, elle doit passer par une phase de préparation approfondie. Cela inclut la sélection d’un conseiller commercial ou d’une banque d’investissement pour vous aider à l’introduction en bourse. Un contrôle de diligence raisonnable est effectué en collaboration avec le conseiller afin de garantir que la société est apte à l'introduction en bourse.

Au cours de la préparation, un prospectus est également préparé, qui fournit aux investisseurs potentiels des informations détaillées sur la société. Ce prospectus contient, entre autres, des informations sur le modèle économique, les finances et les facteurs de risque de la société.

Étape 2 : Roadshow

Après avoir terminé la phase de préparation, l’entreprise démarre un roadshow. Il présente ses actions et son modèle économique aux investisseurs potentiels. Ce roadshow peut avoir lieu aussi bien au niveau national qu’international et dure généralement plusieurs semaines.

Au cours du roadshow, les investisseurs ont la possibilité de poser des questions et d’acquérir des connaissances approfondies sur l’entreprise. Sur la base du roadshow, la société reçoit des commentaires et peut fixer le prix de l'offre pour les actions.

Étape 3 : Création du livre

Une fois le roadshow terminé, un processus de bookbuilding sera lancé. Les investisseurs sont invités à déposer leurs offres sur les actions. Les commandes sont collectées et le prix de l'offre finale est fixé en fonction de la demande.

Étape 4 : Tarification et attribution des actions

Une fois la constitution du livre d'ordres terminée, le prix des actions est fixé. En règle générale, le prix d'offre est fixé à l'extrémité supérieure de la fourchette de prix pour garantir que l'entreprise génère les revenus les plus élevés possibles. Les actions sont ensuite attribuées aux investisseurs.

Étape 5 : Cotation en bourse

Après l'attribution des actions et la détermination du prix d'offre, les actions sont cotées et négociées en bourse. La cotation permet aux investisseurs d'acheter et de vendre leurs actions. L'entreprise a désormais accès au capital des investisseurs, qui peut être utilisé pour sa croissance et son expansion.

Questions fréquemment posées

Quels sont les avantages d’une introduction en bourse ?

Une introduction en bourse offre aux entreprises plusieurs avantages. D’une part, il donne accès à des capitaux supplémentaires qui peuvent être utilisés pour des projets de croissance ou pour rembourser des dettes. De plus, une introduction en bourse améliore la visibilité et la réputation de l'entreprise et crée la confiance entre les clients et les partenaires commerciaux.

Quels sont les risques associés à une introduction en bourse ?

Une introduction en bourse comporte également des risques. Les cours des actions peuvent être volatils et sont soumis aux forces du marché de l’offre et de la demande. De plus, en tant que société cotée, la société est soumise à certaines obligations de déclaration et de divulgation, ce qui peut entraîner des efforts et des coûts supplémentaires. Il existe également un risque d’OPA hostile à mesure que l’entreprise devient accessible à tous.

Qu’arrive-t-il aux fondateurs et aux actionnaires existants après l’introduction en bourse ?

Après l'introduction en bourse, les fondateurs et les actionnaires existants ont généralement la possibilité de conserver ou de vendre partiellement leurs actions. Le pourcentage exact dépend de vos décisions et accords individuels. Il est courant que les fondateurs et les actionnaires existants disposent d'une période de blocage pendant laquelle ils ne sont pas autorisés à vendre leurs actions afin de garantir la confiance des investisseurs.

Conclusion

Une introduction en bourse est une étape importante pour une entreprise afin de générer du capital et de donner accès aux marchés financiers publics. Le processus d'une introduction en bourse comprend des étapes telles que la préparation, la tournée de présentation, la constitution d'un livre d'ordres, la tarification et l'attribution des actions ainsi que la cotation en bourse. Il est important de considérer les avantages et les risques potentiels d’une introduction en bourse afin de prendre des décisions éclairées et de profiter des opportunités qu’elle présente.