Obveznice katastrofe: rekordan prijenos rizika u 2025.!

Obveznice katastrofe: rekordan prijenos rizika u 2025.!

Sve veći rizici od prirodnih katastrofa i financijski teret koji one stavljaju na osiguravajuća društva doveli su do procvata katastrofalnih obveznica, također poznatih kao catbonds, posljednjih godina. Ovi financijski instrumenti osiguravateljima omogućuju prijenos rizika na ulagače i zauzvrat nude atraktivne povrate. U 2025. obujam izdavanja catbond dosegnuo je 18,1 milijardu dolara, nadmašivši prethodni rekord od 17,7 milijardi dolara postavljen 2024. Kapital prijavio. Ovaj razvoj je pojačan povećanim utjecajima klimatskih promjena, što dodatno povećava rizik za osiguravatelje.

Obveznice katastrofe popularne su među ulagačima jer ne samo da nude zanimljivu mogućnost povrata, već također omogućuju diverzifikaciju portfelja. Budući da catbonds često ovise o specifičnim katastrofalnim događajima, manje su povezani s tradicionalnim tržištima. Ova karakteristika povećava njihovu atraktivnost u nesigurnom gospodarskom okruženju. Povijesni podaci pokazuju da su ulagači kroz povijest imali koristi od catbonds-a, osobito kada je rizik od velikih prirodnih katastrofa nizak.

Mehanika catbonds

Catbonds se izdaju za prikupljanje kapitala koji se koristi za pokrivanje gubitaka osiguravajućih društava u slučaju prirodnih katastrofa. Dogodi li se definirani događaj, ulagači će izgubiti dio ili cijelu svoju investiciju, koja će se zatim koristiti za pokrivanje štete. Ova struktura omogućuje učinkovitu raspodjelu rizika dok osigurava kapital za osiguravajuća društva.

Potražnja za catbond-ovima također je porasla posljednjih godina kako su se učestalost i ozbiljnost prirodnih katastrofa povećale diljem svijeta. To je u studiji pokazalo Springer detaljnije obrađeno, u kojem su istaknute alternativne metode prijenosa rizika i njihova primjena. Stručnjaci poput Cumminsa i Dohertyja sveobuhvatno su analizirali složenost i nužnost prijenosa rizika u industriji osiguranja.

Trendovi i izgledi

No, za očekivati ​​je nove izazove zbog porasta emisija i povećane potražnje investitora. Tržište katastrofalnih obveznica može se razviti kako bi zadovoljilo promjenjive potrebe i rizike. Sukladno tome, može biti potrebno stalno prilagođavanje uvjeta i mehanizama kako bi se osigurala atraktivnost ovih instrumenata u budućnosti.

Sveukupno, razvoj u području katastrofalnih obveznica pokazuje da sve veći rizici od prirodnih katastrofa i potraga za stabilnijim prinosima u nestabilnom tržišnom okruženju izazivaju dinamičnu promjenu u sektoru osiguranja. Renesansa mačjih obveznica mogla bi donijeti dugoročne koristi ne samo za ulagače, već i za osiguravajuća društva.