Katasztrófakötvények: rekord magas kockázati transzfer 2025-ben!

Katasztrófakötvények: rekord magas kockázati transzfer 2025-ben!

A természeti katasztrófák növekvő kockázata és a biztosítótársaságokra nehezedő pénzügyi terhek az elmúlt években a katasztrófakötvények, más néven katasztrófakötvények fellendüléséhez vezettek. Ezek a pénzügyi eszközök lehetővé teszik a biztosítók számára, hogy áthárítsák a kockázatokat a befektetőkre, és cserébe vonzó hozamot kínáljanak. 2025-ben a catbond-kibocsátás volumene elérte a 18,1 milliárd dollárt, meghaladva a korábbi, 2024-ben felállított 17,7 milliárd dolláros rekordot. Tőke jelentették. Ezt a fejleményt erősítik a klímaváltozás megnövekedett hatásai, ami tovább növeli a biztosítók kockázatát.

A katasztrófakötvények azért népszerűek a befektetők körében, mert nemcsak érdekes hozamlehetőséget kínálnak, hanem lehetővé teszik a portfólió diverzifikációját is. Mivel a catbond-ok gyakran konkrét katasztrófa eseményektől függenek, kevésbé korrelálnak a hagyományos piacokkal. Ez a tulajdonság növeli vonzerejüket a bizonytalan gazdasági környezetben. A történelmi adatok azt mutatják, hogy a befektetők történelmileg profitáltak a catbond-okból, különösen akkor, ha a nagyobb természeti katasztrófák kockázata alacsony.

A catbond mechanikája

A katasztrófakötvényeket tőkeemelésre bocsátják ki, amelyet a biztosítótársaság veszteségeinek fedezésére használnak fel természeti katasztrófák esetén. Amennyiben a meghatározott esemény bekövetkezik, a befektetők befektetésük egy részét vagy egészét elveszítik, amit a kártérítés fedezésére fordítanak. Ez a struktúra lehetővé teszi a kockázatok hatékony elosztását, miközben tőkét biztosít a biztosítótársaságok számára.

Az elmúlt években a catbond-ok iránti kereslet is megnőtt, mivel világszerte nőtt a természeti katasztrófák gyakorisága és súlyossága. Ezt mutatja be a tanulmány Springer részletesebben tárgyalt, amely rávilágít az alternatív kockázatátviteli módszerekre és azok alkalmazására. Szakértők, mint például a Cummins és a Doherty átfogóan elemezték a kockázatátadás összetettségét és szükségességét a biztosítási ágazatban.

Trendek és kilátások

A kibocsátás növekedése és a megnövekedett befektetői kereslet miatt azonban új kihívásokra kell számítani. A katasztrófa-kötvénypiac fejlődhet, hogy megfeleljen a változó igényeknek és kockázatoknak. Ennek megfelelően a feltételek és mechanizmusok folyamatos kiigazítására lehet szükség ezen eszközök vonzerejének biztosításához a jövőben.

Összességében a katasztrófakötvények terén zajló fejlemények azt mutatják, hogy a természeti katasztrófa kockázatainak növekedése és a stabilabb hozamok keresése a volatilis piaci környezetben dinamikus változást idéz elő a biztosítási szektorban. A macskakötvények reneszánsza nemcsak a befektetők, hanem a biztosítók számára is hosszú távú előnyökkel járhat.