Títulos catástrofe: recorde na transferência de risco em 2025!

Títulos catástrofe: recorde na transferência de risco em 2025!

Os riscos crescentes de catástrofes naturais e os encargos financeiros que representam para as companhias de seguros levaram a um boom de obrigações para catástrofes, também conhecidas como catbonds, nos últimos anos. Estes instrumentos financeiros permitem que as seguradoras transfiram riscos para os investidores e ofereçam retornos atrativos em troca. Em 2025, o volume de emissão de catbonds atingiu US$ 18,1 bilhões, superando o recorde anterior de US$ 17,7 bilhões estabelecido em 2024 Capital relatado. Este desenvolvimento é reforçado pelo aumento dos impactos das alterações climáticas, o que aumenta ainda mais o risco para as seguradoras.

As obrigações catástrofe são populares entre os investidores porque não só oferecem uma oportunidade de retorno interessante, mas também permitem a diversificação da carteira. Como as catbonds dependem frequentemente de eventos catastróficos específicos, estão menos correlacionadas com os mercados tradicionais. Esta característica aumenta a sua atratividade num ambiente económico incerto. Os dados históricos mostram que os investidores têm historicamente beneficiado dos catbonds, especialmente quando o risco de grandes catástrofes naturais é baixo.

A mecânica dos catbonds

Catbonds são emitidos para levantar capital que será usado para cobrir perdas de seguradoras em caso de desastres naturais. Caso o evento definido ocorra, os investidores perderão parte ou a totalidade do seu investimento, que será então utilizado para cobrir pagamentos de danos. Esta estrutura permite uma distribuição eficaz dos riscos, ao mesmo tempo que fornece capital às seguradoras.

A procura por catbonds também aumentou nos últimos anos, à medida que a frequência e a gravidade dos desastres naturais aumentaram em todo o mundo. Isso é demonstrado no estudo de Springer discutido em mais detalhes, que destaca métodos alternativos de transferência de risco e sua aplicação. Especialistas como Cummins e Doherty analisaram exaustivamente a complexidade e a necessidade da transferência de riscos no setor de seguros.

Tendências e perspectivas

No entanto, são esperados novos desafios devido ao aumento das emissões e ao aumento da procura dos investidores. O mercado de títulos de catástrofe pode evoluir para atender às necessidades e aos riscos em constante mudança. Assim, poderá ser necessário um ajustamento contínuo das condições e mecanismos para garantir a atratividade destes instrumentos no futuro.

Globalmente, a evolução na área das obrigações catastróficas mostra que o aumento dos riscos de catástrofes naturais e a procura de retornos mais estáveis ​​num ambiente de mercado volátil estão a provocar uma mudança dinâmica no sector dos seguros. O renascimento dos cat bonds poderá trazer benefícios a longo prazo não só para os investidores, mas também para as companhias de seguros.