Obligațiuni catastrofe: un record record în transferul de risc în 2025!

Obligațiuni catastrofe: un record record în transferul de risc în 2025!

Riscurile tot mai mari de dezastre naturale și poverile financiare pe care le pun asupra companiilor de asigurări au dus la un boom al obligațiunilor catastrofe, cunoscute și sub denumirea de catbonds, în ultimii ani. Aceste instrumente financiare permit asigurătorilor să transfere riscurile către investitori și să ofere în schimb profituri atractive. În 2025, volumul emisiunii de obligațiuni a atins 18,1 miliarde USD, depășind recordul anterior de 17,7 miliarde USD stabilit în 2024. Capital raportat. Această evoluție este întărită de impactul crescut al schimbărilor climatice, care crește și mai mult riscul pentru asigurători.

Obligațiunile catastrofă sunt populare în rândul investitorilor, deoarece nu numai că oferă o oportunitate de rentabilitate interesantă, dar permit și diversificarea portofoliului. Deoarece catbond-urile depind adesea de evenimente catastrofale specifice, ele sunt mai puțin corelate cu piețele tradiționale. Această caracteristică le sporește atractivitatea într-un mediu economic incert. Datele istorice arată că în trecut investitorii au beneficiat de pe urma catbond-urilor, în special atunci când riscul de dezastre naturale majore este scăzut.

Mecanica catbond-urilor

Catbond-urile sunt emise pentru a strânge capital care este utilizat pentru a acoperi pierderile companiei de asigurări în caz de dezastre naturale. În cazul în care se produce evenimentul definit, investitorii vor pierde parțial sau integral investiția lor, care va fi apoi utilizată pentru a acoperi plățile daunelor. Această structură permite distribuirea eficientă a riscurilor, oferind în același timp capital pentru companiile de asigurări.

Cererea de catbond-uri a crescut, de asemenea, în ultimii ani, deoarece frecvența și gravitatea dezastrelor naturale au crescut la nivel mondial. Acest lucru este demonstrat în studiul de către Springer discutat mai detaliat, care evidențiază metode alternative de transfer al riscului și aplicarea acestora. Experți precum Cummins și Doherty au analizat cuprinzător complexitatea și necesitatea transferului de risc în industria asigurărilor.

Tendințe și perspective

Cu toate acestea, sunt de așteptat noi provocări din cauza creșterii emisiilor și a cererii crescute a investitorilor. Piața obligațiunilor catastrofe poate evolua pentru a răspunde nevoilor și riscurilor în schimbare. În consecință, ajustarea continuă a condițiilor și mecanismelor poate fi necesară pentru a asigura atractivitatea acestor instrumente în viitor.

În general, evoluțiile din domeniul obligațiunilor catastrofe arată că creșterea riscurilor de catastrofe naturale și căutarea unor randamente mai stabile într-un mediu de piață volatil provoacă o schimbare dinamică în sectorul asigurărilor. Renasterea obligatiunilor cat ar putea aduce beneficii pe termen lung nu numai pentru investitori, ci si pentru companiile de asigurari.