Obveznice katastrofe: rekordno visok prenos tveganja v 2025!

Obveznice katastrofe: rekordno visok prenos tveganja v 2025!

Vse večja tveganja naravnih nesreč in finančna bremena, ki jih nalagajo zavarovalnicam, so v zadnjih letih pripeljala do razcveta katastrofalnih obveznic, znanih tudi kot catbonds. Ti finančni instrumenti zavarovalnicam omogočajo prenos tveganj na vlagatelje in v zameno ponudijo privlačne donose. Leta 2025 je obseg izdaje catbond dosegel 18,1 milijarde dolarjev, kar je preseglo prejšnji rekord v višini 17,7 milijarde dolarjev iz leta 2024 Kapital poročali. Ta razvoj je podkrepljen s povečanimi vplivi podnebnih sprememb, ki dodatno povečujejo tveganje za zavarovalnice.

Katastrofalne obveznice so med vlagatelji priljubljene, ker ne ponujajo le zanimive možnosti donosa, temveč omogočajo tudi diverzifikacijo portfelja. Ker so catbonds pogosto odvisni od posebnih katastrofalnih dogodkov, so manj povezani s tradicionalnimi trgi. Ta lastnost povečuje njihovo privlačnost v negotovem gospodarskem okolju. Pretekli podatki kažejo, da so vlagatelji v preteklosti imeli koristi od catbonds, zlasti kadar je tveganje večjih naravnih nesreč majhno.

Mehanika mačjih vezic

Catbonds se izdajo za zbiranje kapitala, ki se uporablja za kritje izgub zavarovalnic v primeru naravnih nesreč. Če pride do opredeljenega dogodka, bodo vlagatelji izgubili del ali celotno naložbo, ki bo nato uporabljena za poplačilo škode. Ta struktura omogoča učinkovito porazdelitev tveganj, hkrati pa zagotavlja kapital za zavarovalnice.

V zadnjih letih se je povečalo tudi povpraševanje po catbondih, saj sta se pogostnost in resnost naravnih nesreč po vsem svetu povečala. To v študiji dokazuje Springer podrobneje obravnavan, ki izpostavlja alternativne metode prenosa tveganja in njihovo uporabo. Strokovnjaki, kot sta Cummins in Doherty, so celovito analizirali zapletenost in nujnost prenosa tveganja v zavarovalništvu.

Trendi in pogledi

Zaradi povečanja izpustov in povečanega povpraševanja investitorjev pa je pričakovati nove izzive. Trg katastrofalnih obveznic se lahko razvije tako, da zadovolji spreminjajoče se potrebe in tveganja. Skladno s tem bo morda potrebno sprotno prilagajanje pogojev in mehanizmov za zagotovitev privlačnosti teh instrumentov v prihodnosti.

Na splošno razvoj na področju katastrofalnih obveznic kaže, da naraščajoča tveganja naravnih katastrof in iskanje stabilnejših donosov v nestanovitnem tržnem okolju povzročajo dinamične spremembe v zavarovalniškem sektorju. Preporod mačjih obveznic bi lahko prinesel dolgoročne koristi ne le vlagateljem, ampak tudi zavarovalnicam.