SV Sparkassen-Versicherung تضع أول رابطة للقطط: الثقة في المستقبل!

SV Sparkassen-Versicherung تضع أول رابطة للقطط: الثقة في المستقبل!

تعلن شركة SV Sparkassen-Versicherung (SV) أنها نجحت في طرح أول سند للكوارث (سند القطة) يسمى "Liongate Re". تضمن هذه الصفقة الهامة إعادة تأمين بقيمة 100 مليون دولار للشركة. يعد Cat Bond جزءًا أساسيًا من إستراتيجية إعادة التأمين لشركة SV ويكمل شراكات إعادة التأمين التقليدية الحالية.

تم إصدار السندات من خلال شركة أيرلندية ذات أغراض خاصة (DAC). يشير اسم "Liongate Re" إلى موقع المقر الرئيسي لمجموعة SV في "Löwentor" في شتوتغارت. سندات الكوارث هي نتيجة للتعاون بين SV وشركة التأمين التعاونية اليابانية Zenkyoren، وكلاهما يشتركان في قيم مثل الاستقرار المالي والموثوقية.

السمات المميزة لسندات الكوارث

تقدم شركة "Liongate Re" Cat-Bond إعادة التأمين ضد الزلازل في ألمانيا واليابان لمدة ثلاث سنوات. في ألمانيا، يتم التحوط على أساس حدودي، بينما في اليابان يعتمد على أساس التعويض. ويؤكد الدكتور أندرياس جان، الرئيس التنفيذي لشركة SV، أن هذه الخطوة تتيح الوصول إلى رأس مال المخاطر البديل وتقلل من الاعتماد على سوق إعادة التأمين التقليدي.

ويضيف تسويوشي كاواجو، المدير العام لإعادة التأمين في شركة Zenkyoren، أن سندات الكوارث تكمل بشكل مفيد الهياكل القائمة وتوفر حماية إضافية ضد أحداث الزلازل اليابانية.

سياق سندات القط

ويبلغ حجم سوق سندات كات، التي تم إصدارها منذ حوالي 20 عاما، حوالي 50 مليار دولار. تحدث غالبية المعاملات في التداول خارج البورصة وتركز على المشاركين المؤسسيين. ويبلغ متوسط ​​حجم التداول أكثر من 100 مليون يورو، على الرغم من أن سندات القطط ليست متاحة في المقام الأول لمستثمري القطاع الخاص.

لا تقدم هذه السندات أسعار فائدة جذابة فحسب، بل تقدم أيضًا العديد من المزايا الأخرى. يستخدم المصدرون، وهم عادةً شركات التأمين أو إعادة التأمين، أدوات ذات أغراض خاصة (SPVs) للإصدار. وترتبط الفائدة وسداد الأوراق المالية بأحداث محددة، مثل الكوارث الطبيعية. إذا لم تحدث مثل هذه الأحداث، يستفيد المستثمرون من الفوائد وعلاوات المخاطر وسداد رأس المال. ومع ذلك، في حالة حدوث ضرر، يمكن تأجيل السداد أو إلغاؤه بشكل متناسب.

الميزة الرئيسية للمصدرين هي القدرة على نقل مخاطر الكوارث عبر سوق رأس المال. لا تعتمد مدفوعات الفائدة وأقساط السداد على الجدارة الائتمانية للمصدر فحسب، بل ترتبط أيضًا ارتباطًا مباشرًا بالكوارث الطبيعية. بالإضافة إلى ذلك، يستثمر مديرو الصناديق بشكل عام ما لا يزيد عن 2-3٪ من أصول الصندوق في السندات الفردية، مما يساعد على توزيع المخاطر عبر القارات والمناطق وتجنب المخاطر الجماعية.

غالبًا ما يتجاوز سعر الفائدة على سندات القطط 5٪، مما يمكن أن يتيح عوائد عالية لمستثمري الصناديق. وتظهر سندات كات أيضًا ارتباطًا منخفضًا بفئات الأصول الأخرى، مما يقلل من التقلبات في المحفظة. ومع ذلك، فإن انخفاض معدلات التخلف عن السداد أدى تاريخياً إلى انخفاض عائدات هذه السندات.

بشكل عام، يمكن القول أن شركة SV Sparkassen-Versicherung تتخذ خطوة مهمة نحو إعادة التأمين المتنوع من خلال طرح أول سندات القطط الخاصة بها، بينما يستمر سوق سندات القطط في اكتساب أهمية.

لمزيد من التفاصيل حول روابط القطط وكيفية عملها، راجع الاستثمار. تتوفر معلومات حول تأمين SV Sparkasse مجلة التأمين متاح.