SV Sparkassen-Versicherung placerer første cat bond: tillid til fremtiden!

SV Sparkassen-Versicherung placerer første cat bond: tillid til fremtiden!

SV Sparkassen-Versicherung (SV) meddeler, at det med succes har placeret sin første katastrofeobligation (cat bond) kaldet "Liongate Re". Denne betydelige transaktion sikrer 100 millioner dollars i genforsikring for virksomheden. Cat Bond er en væsentlig del af SV's genforsikringsstrategi og supplerer de eksisterende traditionelle genforsikringspartnerskaber.

Obligationen blev udstedt gennem et irsk special purpose vehicle (DAC). Navnet "Liongate Re" henviser til placeringen af ​​SV-gruppens hovedkvarter ved "Löwentor" i Stuttgart. Katastrofebindingen er resultatet af et samarbejde mellem SV og det japanske andelsforsikringsselskab Zenkyoren, som begge deler værdier som finansiel stabilitet og pålidelighed.

Særlige træk ved katastrofebåndet

"Liongate Re" Cat-Bond tilbyder jordskælvsgenforsikring i Tyskland og Japan i en periode på tre år. I Tyskland er afdækning på et parametrisk grundlag, mens det i Japan er baseret på et erstatningsgrundlag. Dr. Andreas Jahn, CEO for SV, understreger, at dette skridt muliggør adgang til alternativ risikokapital og reducerer afhængigheden af ​​det traditionelle genforsikringsmarked.

Tsuyoshi Kawagoe, General Manager for Genforsikring hos Zenkyoren, tilføjer, at katastrofebindingen med fordel supplerer eksisterende strukturer og tilbyder yderligere beskyttelse mod japanske jordskælv.

Konteksten af ​​cat bonds

Cat-obligationer, som har været udstedt i omkring 20 år, har nu et anslået markedsvolumen på omkring 50 milliarder dollars. Størstedelen af ​​transaktionerne foregår i over-the-counter handel og er fokuseret på institutionelle deltagere. Den gennemsnitlige omsætning er over 100 millioner euro, selvom cat bonds ikke primært er tilgængelige for private investorer.

Disse obligationer giver ikke kun attraktive renter, men også mange andre fordele. Udstedere, typisk forsikrings- eller genforsikringsselskaber, bruger special purpose vehicles (SPV'er) til udstedelse. Renterne og tilbagebetalingen af ​​værdipapirerne er knyttet til definerede begivenheder, såsom naturkatastrofer. Hvis sådanne begivenheder ikke indtræffer, får investorerne fordel af renter, risikopræmier og tilbagebetaling af kapital. Men hvis der opstår skade, kan tilbagebetalingen udskydes eller annulleres forholdsmæssigt.

En væsentlig fordel for udstedere er evnen til at videregive katastroferisikoen via kapitalmarkedet. Rentebetalinger og afdrag afhænger ikke kun af udsteders kreditværdighed, men er også direkte forbundet med naturkatastrofer. Derudover investerer fondsforvaltere generelt ikke mere end 2-3 % af fondens aktiver i individuelle obligationer, hvilket hjælper med at sprede risikoen på tværs af kontinenter og regioner og undgår klyngerisici.

Renten på cat bonds er ofte over 5 %, hvilket kan muliggøre høje afkast for fondsinvestorer. Cat-obligationer viser også en lav korrelation til andre aktivklasser, hvilket reducerer volatiliteten i en portefølje. Faldende misligholdelsesrater har dog historisk set reduceret afkastet på disse obligationer.

Samlet set kan man sige, at SV Sparkassen-Versicherung tager et væsentligt skridt i retning af diversificeret genforsikring med placeringen af ​​sin første cat bond, mens markedet for cat bonds bliver ved med at vinde større betydning.

For flere detaljer om kattebindinger og hvordan de virker, se Investeringen. Information om SV Sparkasse forsikring er tilgængelig Forsikringsblad tilgængelig.