La SV Sparkassen-Versicherung crea el primer vínculo gato: ¡confianza para el futuro!

La SV Sparkassen-Versicherung crea el primer vínculo gato: ¡confianza para el futuro!

SV Sparkassen-Versicherung (SV) anuncia que ha colocado con éxito su primer bono catástrofe (bono cat) llamado “Liongate Re”. Esta importante transacción garantiza 100 millones de dólares en reaseguro para la empresa. El Cat Bond es una parte esencial de la estrategia de reaseguro de SV y complementa las asociaciones de reaseguro tradicionales existentes.

El bono se emitió a través de un vehículo de propósito especial (DAC) irlandés. El nombre “Liongate Re” hace referencia a la ubicación de la sede del grupo SV en “Löwentor” en Stuttgart. El bono de catástrofe es el resultado de una colaboración entre SV y la cooperativa de seguros japonesa Zenkyoren, que comparten valores como la estabilidad financiera y la fiabilidad.

Características especiales del bono de catástrofe

El Cat-Bond “Liongate Re” ofrece reaseguro contra terremotos en Alemania y Japón por un período de tres años. En Alemania, la cobertura se realiza sobre una base paramétrica, mientras que en Japón se basa en una base de indemnización. El Dr. Andreas Jahn, director general de SV, destaca que este paso permite el acceso a capital de riesgo alternativo y reduce la dependencia del mercado de reaseguro tradicional.

Tsuyoshi Kawagoe, director general de reaseguros de Zenkyoren, añade que el bono de catástrofe complementa de manera útil las estructuras existentes y ofrece protección adicional contra los terremotos japoneses.

El contexto de los bonos cat

Los bonos cat, que se han emitido durante unos 20 años, tienen ahora un volumen de mercado estimado en alrededor de 50 mil millones de dólares. La mayoría de las transacciones se producen en operaciones extrabursátiles y se centran en participantes institucionales. El volumen de negocios medio supera los 100 millones de euros, aunque los bonos cat no son accesibles principalmente a los inversores privados.

Estos bonos no sólo ofrecen atractivos tipos de interés, sino también muchas otras ventajas. Los emisores, normalmente compañías de seguros o reaseguros, utilizan vehículos de propósito especial (SPV) para la emisión. Los intereses y el reembolso de los títulos están vinculados a acontecimientos definidos, como por ejemplo desastres naturales. Si tales acontecimientos no se producen, los inversores se benefician de los intereses, las primas de riesgo y el reembolso del capital. Sin embargo, si se produce un daño, el reembolso podrá posponerse o cancelarse proporcionalmente.

Una ventaja clave para los emisores es la capacidad de transmitir el riesgo de catástrofe a través del mercado de capitales. Los pagos y reembolsos de intereses no sólo dependen de la solvencia del emisor, sino que también están directamente relacionados con los desastres naturales. Además, los administradores de fondos generalmente no invierten más del 2-3% de los activos del fondo en bonos individuales, lo que ayuda a distribuir el riesgo entre continentes y regiones y evita riesgos de agrupación.

La tasa de interés de los bonos cat a menudo supera el 5%, lo que puede permitir altos rendimientos para los inversores de fondos. Los bonos cat también muestran una baja correlación con otras clases de activos, lo que reduce la volatilidad de una cartera. Sin embargo, la caída de las tasas de incumplimiento ha reducido históricamente los rendimientos de estos bonos.

En general, se puede decir que con la colocación de su primer bono cat, la SV Sparkassen-Versicherung da un paso importante hacia la diversificación del reaseguro, mientras que el mercado de bonos cat sigue ganando importancia.

Para obtener más detalles sobre los bonos cat y cómo funcionan, consulte la inversion. Información sobre el seguro SV Sparkasse disponible Revista de seguros disponible.