SV Sparkassen-Versicherung asettaa ensimmäisen kissan siteen: luottamus tulevaisuuteen!

SV Sparkassen-Versicherung asettaa ensimmäisen kissan siteen: luottamus tulevaisuuteen!

SV Sparkassen-Versicherung (SV) ilmoittaa, että se on onnistuneesti sijoittanut ensimmäisen katastrofilainansa (kissalainan), nimeltään "Liongate Re". Tämä merkittävä kauppa takaa yritykselle 100 miljoonan dollarin jälleenvakuutuksen. Cat Bond on olennainen osa SV:n jälleenvakuutusstrategiaa ja täydentää olemassa olevia perinteisiä jälleenvakuutuskumppanuuksia.

Laina laskettiin liikkeeseen irlantilaisen erikoisajoneuvon (DAC) kautta. Nimi "Liongate Re" viittaa SV-ryhmän päämajan sijaintiin "Löwentorissa" Stuttgartissa. Katastrofilaina on tulos SV:n ja japanilaisen osuuskuntavakuutusyhtiö Zenkyorenin yhteistyöstä, joilla molemmilla on yhteisiä arvoja, kuten taloudellinen vakaus ja luotettavuus.

Katastrofisidoksen erityispiirteet

"Liongate Re" Cat-Bond tarjoaa maanjäristysjälleenvakuutuksen Saksassa ja Japanissa kolmen vuoden ajaksi. Saksassa suojaus on parametripohjaista, kun taas Japanissa se perustuu korvausperusteisiin. SV:n toimitusjohtaja tohtori Andreas Jahn korostaa, että tämä askel mahdollistaa vaihtoehtoisen riskipääoman saatavuuden ja vähentää riippuvuutta perinteisistä jälleenvakuutusmarkkinoista.

Tsuyoshi Kawagoe, Zenkyorenin jälleenvakuutustoiminnan johtaja, lisää, että katastrofisidos täydentää hyödyllisesti olemassa olevia rakenteita ja tarjoaa lisäsuojaa Japanin maanjäristystapahtumia vastaan.

Kissan siteiden konteksti

Cat-obligaatioiden, joita on laskettu liikkeeseen noin 20 vuotta, markkinavolyymi on nyt arvioitu noin 50 miljardiksi dollariksi. Suurin osa transaktioista tapahtuu OTC-kaupassa, ja ne keskittyvät institutionaalisiin osallistujiin. Keskimääräinen liikevaihto on yli 100 miljoonaa euroa, vaikka kissalainat eivät ole ensisijaisesti yksityisten sijoittajien saatavilla.

Nämä joukkovelkakirjat eivät tarjoa vain houkuttelevia korkoja, vaan myös monia muita etuja. Liikkeeseenlaskijat, tyypillisesti vakuutus- tai jälleenvakuutusyhtiöt, käyttävät erityistä tarkoitusta varten tarkoitettuja ajoneuvoja (SPV) liikkeeseen laskemiseen. Arvopapereiden korko ja takaisinmaksu on sidottu tiettyihin tapahtumiin, kuten luonnonkatastrofeihin. Jos tällaisia ​​tapahtumia ei tapahdu, sijoittajat hyötyvät koroista, riskipreemioista ja pääoman takaisinmaksusta. Jos vahinko kuitenkin ilmenee, takaisinmaksua voidaan lykätä tai peruuttaa suhteessa.

Liikkeeseenlaskijoiden keskeinen etu on kyky siirtää katastrofiriski pääomamarkkinoiden kautta. Koronmaksut ja takaisinmaksut eivät riipu pelkästään liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuudesta, vaan ne liittyvät myös suoraan luonnonkatastrofeihin. Lisäksi rahastonhoitajat sijoittavat yleensä korkeintaan 2-3 % rahaston varoista yksittäisiin joukkovelkakirjoihin, mikä auttaa hajauttamaan riskiä mantereille ja alueille ja välttämään klusteririskit.

Kissalainojen korko on usein yli 5 %, mikä voi mahdollistaa korkean tuoton rahastosijoittajille. Cat-lainoilla on myös alhainen korrelaatio muihin omaisuusluokkiin, mikä vähentää salkun volatiliteettia. Laskevat maksukyvyttömyysasteet ovat kuitenkin historiallisesti vähentäneet näiden joukkovelkakirjalainojen tuottoa.

Kaiken kaikkiaan voidaan sanoa, että SV Sparkassen-Versicherung ottaa merkittävän askeleen kohti hajautettua jälleenvakuutusta sijoittamalla ensimmäisen kissalainansa, kun taas kissanlainojen markkinoiden merkitys kasvaa jatkuvasti.

Katso lisätietoja kissan obligaatioista ja niiden toiminnasta Investointi. Tietoa SV Sparkasse -vakuutuksesta on saatavilla Vakuutuslehti saatavilla.