SV Sparkassen-Versicherung postavlja prvu mačju vezu: povjerenje za budućnost!

SV Sparkassen-Versicherung postavlja prvu mačju vezu: povjerenje za budućnost!

SV Sparkassen-Versicherung (SV) objavljuje da je uspješno plasirao svoju prvu katastrofalnu obveznicu (cat bond) pod nazivom “Liongate Re”. Ova značajna transakcija osigurava 100 milijuna dolara reosiguranja za tvrtku. Cat Bond bitan je dio SV-ove strategije reosiguranja i nadopunjuje postojeća tradicionalna partnerstva reosiguranja.

Obveznica je izdana putem irskog društva za posebne namjene (DAC). Naziv “Liongate Re” odnosi se na lokaciju sjedišta grupe SV u “Löwentoru” u Stuttgartu. Obveznica za slučaj katastrofe rezultat je suradnje između SV-a i japanskog kooperativnog osiguravatelja Zenkyoren, a oba dijele vrijednosti kao što su financijska stabilnost i pouzdanost.

Posebnosti veze katastrofe

“Liongate Re” Cat-Bond nudi reosiguranje od potresa u Njemačkoj i Japanu na razdoblje od tri godine. U Njemačkoj je hedging na bazi parametara, dok se u Japanu temelji na osnovi odštete. Dr. Andreas Jahn, predsjednik Uprave SV-a, naglašava da ovaj korak omogućuje pristup alternativnom rizičnom kapitalu i smanjuje ovisnost o tradicionalnom tržištu reosiguranja.

Tsuyoshi Kawagoe, generalni direktor za reosiguranje u Zenkyorenu, dodaje da obveznica za slučaj katastrofe korisno nadopunjuje postojeće strukture i nudi dodatnu zaštitu od japanskih potresa.

Kontekst mačjih veza

Cat obveznice, koje se izdaju oko 20 godina, sada imaju procijenjeni obujam tržišta od oko 50 milijardi dolara. Većina transakcija odvija se u izvanberzanskom trgovanju i usmjerena je na institucionalne sudionike. Prosječni promet je preko 100 milijuna eura, iako cat bonds prvenstveno nisu dostupne privatnim investitorima.

Ove obveznice ne samo da nude atraktivne kamatne stope, već i mnoge druge prednosti. Izdavatelji, obično društva za osiguranje ili reosiguranje, koriste vozila posebne namjene (SPV) za izdavanje. Kamate i otplata vrijednosnih papira vezani su uz definirane događaje, poput prirodnih katastrofa. Ako se takvi događaji ne dogode, ulagači imaju koristi od kamata, premija za rizik i povrata kapitala. Međutim, ako dođe do štete, otplata se može razmjerno odgoditi ili otkazati.

Ključna prednost za izdavatelje je mogućnost prenošenja rizika katastrofe putem tržišta kapitala. Otplate i otplate kamata ne ovise samo o kreditnoj sposobnosti izdavatelja, već su izravno povezane i s prirodnim katastrofama. Osim toga, upravitelji fondova općenito ne ulažu više od 2-3% imovine fonda u pojedinačne obveznice, što pomaže u širenju rizika po kontinentima i regijama i izbjegavanju rizika klastera.

Kamatna stopa na cat obveznice je često iznad 5%, što može omogućiti visoke povrate za ulagače u fondove. Cat obveznice također pokazuju nisku korelaciju s drugim klasama imovine, što smanjuje volatilnost u portfelju. Međutim, opadajuće stope neizmirivanja obveza povijesno su smanjivale prinose ovih obveznica.

Sve u svemu, može se reći da SV Sparkassen-Versicherung čini značajan korak prema diversificiranom reosiguranju plasmanom svoje prve cat obveznice, dok tržište cat bondova nastavlja dobivati ​​na važnosti.

Za više detalja o mačjim vezama i načinu na koji funkcioniraju, pogledajte Investicija. Dostupne su informacije o osiguranju SV Sparkasse Časopis o osiguranju dostupan.