Az SV Sparkassen-Versicherung az első macskaköteléket helyezi el: bizalom a jövőben!

Az SV Sparkassen-Versicherung az első macskaköteléket helyezi el: bizalom a jövőben!

Az SV Sparkassen-Versicherung (SV) bejelentette, hogy sikeresen elhelyezte első katasztrófakötvényét (macskakötvényét), a „Liongate Re” nevet. Ez a jelentős tranzakció 100 millió dollár viszontbiztosítást biztosít a társaság számára. A Cat Bond az SV viszontbiztosítási stratégiájának lényeges része, és kiegészíti a meglévő hagyományos viszontbiztosítási partnerségeket.

A kötvényt egy ír speciális célú járművön (DAC) bocsátották ki. A „Liongate Re” név az SV csoport székhelyének a stuttgarti „Löwentor”-ban található. A katasztrófakötvény az SV és a Zenkyoren japán szövetkezeti biztosító együttműködésének eredménye, mindkettő közös értéket képvisel, mint például a pénzügyi stabilitás és a megbízhatóság.

A katasztrófakötvény sajátosságai

A „Liongate Re” Cat-Bond három évre nyújt földrengés-viszontbiztosítást Németországban és Japánban. Németországban a fedezet parametrikus, míg Japánban kártalanítási alapon történik. Dr. Andreas Jahn, az SV vezérigazgatója hangsúlyozza, hogy ez a lépés lehetővé teszi az alternatív kockázati tőkéhez való hozzáférést, és csökkenti a hagyományos viszontbiztosítási piactól való függőséget.

Tsuyoshi Kawagoe, a Zenkyoren viszontbiztosítási igazgatója hozzáteszi, hogy a katasztrófakötvény hasznosan kiegészíti a meglévő struktúrákat, és további védelmet nyújt a japán földrengések ellen.

A macskakötvények kontextusa

A körülbelül 20 éve kibocsátott Cat-kötvények becsült piaci volumene ma körülbelül 50 milliárd dollár. A tranzakciók többsége tőzsdén kívüli kereskedésben történik, és az intézményi résztvevőkre összpontosulnak. Az átlagos forgalom meghaladja a 100 millió eurót, bár a macskakötvények nem elsősorban a magánbefektetők számára elérhetőek.

Ezek a kötvények nemcsak vonzó kamatokat kínálnak, hanem számos egyéb előnyt is. A kibocsátók, jellemzően biztosítók vagy viszontbiztosítók, speciális célú járműveket (SPV) használnak a kibocsátáshoz. Az értékpapírok kamata és törlesztése meghatározott eseményekhez, például természeti katasztrófákhoz kötődik. Ha ilyen események nem következnek be, a befektetők kamatból, kockázati prémiumból és a tőke visszafizetéséből részesülnek. Kár bekövetkezése esetén azonban a visszafizetés arányosan elhalasztható vagy törölhető.

A kibocsátók fő előnye, hogy a katasztrófakockázatot a tőkepiacon keresztül tudják áthárítani. A kamatfizetés és törlesztés nemcsak a kibocsátó hitelképességétől függ, hanem közvetlenül is kapcsolódik a természeti katasztrófákhoz. Emellett az alapkezelők általában az alap eszközeinek legfeljebb 2-3%-át fektetik be egyedi kötvényekbe, ami elősegíti a kockázatok kontinensekre és régiókra való szétosztását, és elkerüli a klaszterkockázatokat.

A macskakötvények kamata gyakran 5% felett van, ami magas hozamot tesz lehetővé az alap befektetői számára. A Cat kötvények is alacsony korrelációt mutatnak más eszközosztályokkal, ami csökkenti a portfólió volatilitását. A csökkenő nemteljesítési ráták azonban történelmileg csökkentették e kötvények hozamát.

Összességében elmondható, hogy az SV Sparkassen-Versicherung jelentős lépést tesz a diverzifikált viszontbiztosítás irányába első macskakötvényének kibocsátásával, miközben a macskakötvények piaca folyamatosan felértékelődik.

A macskakötvényekkel és működésükkel kapcsolatos további részletekért lásd: A beruházás. Az SV Sparkasse biztosításról információ áll rendelkezésre Biztosítási magazin elérhető.