SV Sparkassen-Versicherung užmezga pirmąją katės ryšį: pasitikėjimas ateitimi!

SV Sparkassen-Versicherung užmezga pirmąją katės ryšį: pasitikėjimas ateitimi!

„SV Sparkassen-Versicherung“ (SV) praneša, kad sėkmingai užfiksavo savo pirmąjį katastrofos obligaciją (katės obligaciją), pavadintą „Liongate Re“. Šis reikšmingas sandoris įmonei užtikrina 100 mln. USD perdraudimą. „Cat Bond“ yra esminė SV perdraudimo strategijos dalis ir papildo esamas tradicines perdraudimo partnerystes.

Obligacija buvo išleista per Airijos specialios paskirties įmonę (DAC). Pavadinimas „Liongate Re“ reiškia SV grupės būstinės vietą „Löwentor“ Štutgarte. Katastrofos obligacija yra SV ir Japonijos kooperatyvo draudiko „Zenkyoren“ bendradarbiavimo rezultatas, kurį abu sieja tokios vertybės kaip finansinis stabilumas ir patikimumas.

Ypatingi katastrofos ryšio bruožai

„Liongate Re“ Cat-Bond siūlo perdraudimą nuo žemės drebėjimo Vokietijoje ir Japonijoje trejų metų laikotarpiui. Vokietijoje apsidraudimas taikomas parametriniu pagrindu, o Japonijoje – žalos atlyginimo pagrindu. Dr. Andreas Jahn, SV generalinis direktorius, pabrėžia, kad šis žingsnis įgalina prieigą prie alternatyvaus rizikos kapitalo ir sumažina priklausomybę nuo tradicinės perdraudimo rinkos.

Tsuyoshi Kawagoe, Zenkyoren perdraudimo generalinis direktorius, priduria, kad katastrofos obligacija naudingai papildo esamas struktūras ir siūlo papildomą apsaugą nuo Japonijos žemės drebėjimo įvykių.

Kačių obligacijų kontekstas

„Cat“ obligacijų, kurios buvo išleistos maždaug 20 metų, rinkos apimtis dabar yra apie 50 mlrd. Dauguma sandorių vyksta nebiržinėje prekyboje ir yra orientuoti į institucinius dalyvius. Vidutinė apyvarta viršija 100 milijonų eurų, nors kačių obligacijos nėra pirmiausia prieinamos privatiems investuotojams.

Šios obligacijos siūlo ne tik patrauklias palūkanų normas, bet ir daugybę kitų privalumų. Emitentai, paprastai draudimo ar perdraudimo bendrovės, išleisdami naudoja specialios paskirties įmones (SPV). Palūkanos ir vertybinių popierių grąžinimas yra susietos su apibrėžtais įvykiais, pavyzdžiui, stichinėmis nelaimėmis. Jei tokių įvykių neįvyksta, investuotojai gauna naudos iš palūkanų, rizikos premijų ir kapitalo grąžinimo. Tačiau, jei atsiranda žala, grąžinimas gali būti proporcingai atidėtas arba atšauktas.

Pagrindinis privalumas emitentams yra galimybė perkelti katastrofos riziką per kapitalo rinką. Palūkanų mokėjimas ir grąžinimas priklauso ne tik nuo emitento kreditingumo, bet ir yra tiesiogiai susiję su stichinėmis nelaimėmis. Be to, fondų valdytojai į atskiras obligacijas paprastai investuoja ne daugiau kaip 2–3% fondo turto, o tai padeda paskirstyti riziką žemynuose ir regionuose bei išvengti klasterių rizikos.

Katės obligacijų palūkanų norma dažnai viršija 5 %, o tai gali užtikrinti didelę grąžą fondo investuotojams. Cat obligacijos taip pat rodo mažą koreliaciją su kitomis turto klasėmis, o tai sumažina portfelio nepastovumą. Tačiau mažėjantys įsipareigojimų nevykdymo rodikliai istoriškai sumažino šių obligacijų pajamingumą.

Apskritai galima teigti, kad SV Sparkassen-Versicherung žengia reikšmingą žingsnį diversifikuoto perdraudimo link, išleisdama savo pirmąją kačių obligaciją, o kačių obligacijų rinka ir toliau didėja.

Norėdami gauti daugiau informacijos apie kačių obligacijas ir jų veikimą, žr Investicija. Informacija apie SV Sparkasse draudimą pateikiama Draudimo žurnalas prieinama.