SV Sparkassen-Versicherung setter første cat bond: tillit for fremtiden!

SV Sparkassen-Versicherung setter første cat bond: tillit for fremtiden!

SV Sparkassen-Versicherung (SV) kunngjør at de har plassert sin første katastrofeobligasjon (cat bond) kalt "Liongate Re". Denne betydelige transaksjonen sikrer 100 millioner dollar i gjenforsikring for selskapet. Cat Bond er en vesentlig del av SVs reassuransestrategi og utfyller eksisterende tradisjonelle reassuransepartnerskap.

Obligasjonen ble utstedt gjennom et irsk spesialforetak (DAC). Navnet "Liongate Re" refererer til plasseringen av SV-gruppens hovedkvarter ved "Löwentor" i Stuttgart. Katastrofebindingen er resultatet av et samarbeid mellom SV og det japanske samarbeidsforsikringsselskapet Zenkyoren, som begge deler verdier som finansiell stabilitet og pålitelighet.

Spesielle trekk ved katastrofebåndet

"Liongate Re" Cat-Bond tilbyr jordskjelvreforsikring i Tyskland og Japan for en periode på tre år. I Tyskland er sikringen på parametrisk basis, mens den i Japan er basert på skadesløsholdelse. Dr. Andreas Jahn, administrerende direktør i SV, understreker at dette trinnet muliggjør tilgang til alternativ risikokapital og reduserer avhengigheten av det tradisjonelle reassuransemarkedet.

Tsuyoshi Kawagoe, daglig leder for gjenforsikring hos Zenkyoren, legger til at katastrofebindingen på en nyttig måte utfyller eksisterende strukturer og gir ekstra beskyttelse mot japanske jordskjelvhendelser.

Konteksten til kattebånd

Cat-obligasjoner, som har blitt utstedt i rundt 20 år, har nå et estimert markedsvolum på rundt 50 milliarder dollar. Flertallet av transaksjonene skjer i over-the-counter handel og er fokusert på institusjonelle deltakere. Gjennomsnittlig omsetning er over 100 millioner euro, selv om cat bonds ikke først og fremst er tilgjengelig for private investorer.

Disse obligasjonene tilbyr ikke bare attraktive renter, men også mange andre fordeler. Utstedere, vanligvis forsikrings- eller gjenforsikringsselskaper, bruker spesialforetak (SPV) for utstedelse. Rentene og tilbakebetalingen av verdipapirene er knyttet til definerte hendelser, for eksempel naturkatastrofer. Hvis slike hendelser ikke inntreffer, drar investorene fordel av renter, risikopremier og tilbakebetaling av kapital. Men hvis det oppstår skade, kan tilbakebetalingen utsettes eller kanselleres forholdsmessig.

En sentral fordel for utstedere er muligheten til å overføre katastroferisikoen via kapitalmarkedet. Rentebetalinger og avdrag avhenger ikke bare av utsteders kredittverdighet, men er også direkte knyttet til naturkatastrofer. I tillegg investerer fondsforvaltere generelt ikke mer enn 2-3 % av fondsmidlene i individuelle obligasjoner, noe som bidrar til å spre risiko på tvers av kontinenter og regioner og unngår klyngerisiko.

Renten på cat bonds er ofte over 5 %, noe som kan muliggjøre høy avkastning for fondsinvestorer. Cat-obligasjoner viser også en lav korrelasjon til andre aktivaklasser, noe som reduserer volatiliteten i en portefølje. Imidlertid har fallende misligholdsrater historisk sett redusert avkastningen på disse obligasjonene.

Samlet sett kan det sies at SV Sparkassen-Versicherung tar et betydelig skritt mot diversifisert reassuranse med plassering av sin første cat bond, mens markedet for cat bonds fortsetter å øke i betydning.

For mer informasjon om kattebånd og hvordan de fungerer, se Investeringen. Informasjon om SV Sparkasse-forsikring er tilgjengelig Forsikringsmagasin tilgjengelig.