SV Sparkassen-Versicherung stawia na pierwszym miejscu kocie więzi: zaufanie na przyszłość!

SV Sparkassen-Versicherung stawia na pierwszym miejscu kocie więzi: zaufanie na przyszłość!

SV Sparkassen-Versicherung (SV) ogłasza, że ​​pomyślnie umieścił swoją pierwszą obligację katastroficzną (cat bond) o nazwie „Liongate Re”. Ta znacząca transakcja zapewnia firmie reasekurację na kwotę 100 milionów dolarów. Cat Bond stanowi istotną część strategii reasekuracyjnej SV i uzupełnia istniejące tradycyjne partnerstwa reasekuracyjne.

Obligacja została wyemitowana za pośrednictwem irlandzkiej spółki celowej (DAC). Nazwa „Liongate Re” nawiązuje do lokalizacji siedziby głównej grupy SV w „Löwentor” w Stuttgarcie. Obligacja katastroficzna jest wynikiem współpracy SV i japońskiego ubezpieczyciela spółdzielczego Zenkyoren, które podzielają takie wartości, jak stabilność finansowa i niezawodność.

Cechy szczególne więzi katastroficznej

„Liongate Re” Cat-Bond oferuje reasekurację od trzęsień ziemi w Niemczech i Japonii na okres trzech lat. W Niemczech zabezpieczenie ma charakter parametryczny, natomiast w Japonii opiera się na zasadzie zabezpieczenia. Dr Andreas Jahn, dyrektor generalny SV, podkreśla, że ​​ten krok umożliwia dostęp do alternatywnego kapitału podwyższonego ryzyka i zmniejsza zależność od tradycyjnego rynku reasekuracyjnego.

Tsuyoshi Kawagoe, dyrektor generalny ds. reasekuracji w Zenkyoren, dodaje, że obligacja katastroficzna w użyteczny sposób uzupełnia istniejące konstrukcje i zapewnia dodatkową ochronę przed trzęsieniami ziemi w Japonii.

Kontekst kocich więzi

Obligacje Cat, które były emitowane od około 20 lat, mają obecnie szacunkową wartość rynkową na około 50 miliardów dolarów. Większość transakcji ma miejsce w obrocie pozagiełdowym i skupia się na uczestnikach instytucjonalnych. Średni obrót wynosi ponad 100 mln euro, chociaż obligacje typu cat nie są dostępne przede wszystkim dla inwestorów prywatnych.

Obligacje te oferują nie tylko atrakcyjne oprocentowanie, ale także wiele innych korzyści. Emitenci, zazwyczaj firmy ubezpieczeniowe lub reasekuracyjne, do emisji wykorzystują spółki celowe (SPV). Oprocentowanie i spłata papierów wartościowych są powiązane z określonymi zdarzeniami, takimi jak klęski żywiołowe. Jeżeli takie zdarzenia nie wystąpią, inwestorzy korzystają z odsetek, premii za ryzyko i spłaty kapitału. Jeżeli jednak wystąpią szkody, spłata może zostać odroczona lub proporcjonalnie anulowana.

Kluczową zaletą dla emitentów jest możliwość przeniesienia ryzyka katastroficznego za pośrednictwem rynku kapitałowego. Płatności i spłaty odsetek zależą nie tylko od zdolności kredytowej emitenta, ale są także bezpośrednio powiązane z klęskami żywiołowymi. Ponadto zarządzający funduszami zazwyczaj inwestują nie więcej niż 2–3% aktywów funduszu w pojedyncze obligacje, co pomaga rozłożyć ryzyko na kontynenty i regiony oraz pozwala uniknąć ryzyka klastrów.

Oprocentowanie obligacji typu cat często przekracza 5%, co może zapewnić wysokie zyski inwestorom funduszy. Obligacje Cat wykazują również niską korelację z innymi klasami aktywów, co zmniejsza zmienność portfela. Jednakże spadające wskaźniki niewypłacalności w przeszłości obniżały rentowność tych obligacji.

Ogólnie można stwierdzić, że SV Sparkassen-Versicherung robi znaczący krok w kierunku dywersyfikacji reasekuracji, lokując swoją pierwszą obligację typu cat, podczas gdy rynek obligacji typu cat w dalszym ciągu zyskuje na znaczeniu.

Aby uzyskać więcej informacji na temat kocich obligacji i ich działania, zobacz Inwestycja. Dostępne są informacje na temat ubezpieczenia SV Sparkasse Magazyn ubezpieczeniowy dostępny.