SV Sparkassen-Versicherung estabelece o primeiro vínculo felino: confiança para o futuro!

SV Sparkassen-Versicherung estabelece o primeiro vínculo felino: confiança para o futuro!

SV Sparkassen-Versicherung (SV) anuncia que colocou com sucesso seu primeiro título de catástrofe (cat bond) chamado “Liongate Re”. Esta transação significativa garante US$ 100 milhões em resseguro para a empresa. O Cat Bond é uma parte essencial da estratégia de resseguros da SV e complementa as parcerias tradicionais de resseguros existentes.

O título foi emitido através de um veículo irlandês para fins especiais (DAC). O nome “Liongate Re” refere-se à localização da sede do grupo SV em “Löwentor” em Stuttgart. O título de catástrofe é o resultado de uma colaboração entre a SV e a seguradora cooperativa japonesa Zenkyoren, ambas compartilhando valores como estabilidade financeira e confiabilidade.

Características especiais do título catastrófico

O “Liongate Re” Cat-Bond oferece resseguro contra terremotos na Alemanha e no Japão por um período de três anos. Na Alemanha, a cobertura é feita numa base paramétrica, enquanto no Japão é baseada numa base de indemnização. Dr. Andreas Jahn, CEO da SV, enfatiza que esta etapa permite o acesso a capital de risco alternativo e reduz a dependência do mercado de resseguro tradicional.

Tsuyoshi Kawagoe, Gerente Geral de Resseguros da Zenkyoren, acrescenta que o título para catástrofes complementa de forma útil as estruturas existentes e oferece proteção adicional contra terremotos no Japão.

O contexto dos laços felinos

Os títulos Cat, emitidos há cerca de 20 anos, têm agora um volume de mercado estimado em cerca de 50 mil milhões de dólares. A maioria das transações ocorre em negociações de balcão e concentra-se em participantes institucionais. O volume de negócios médio é superior a 100 milhões de euros, embora os cat bonds não sejam acessíveis principalmente aos investidores privados.

Esses títulos não oferecem apenas taxas de juros atraentes, mas também muitas outras vantagens. Os emitentes, normalmente companhias de seguros ou resseguros, utilizam veículos de finalidade especial (SPV) para emissão. Os juros e o reembolso dos títulos estão vinculados a eventos definidos, como desastres naturais. Se tais eventos não ocorrerem, os investidores beneficiam de juros, prémios de risco e reembolso de capital. No entanto, se ocorrerem danos, o reembolso poderá ser adiado ou cancelado proporcionalmente.

Uma vantagem fundamental para os emitentes é a capacidade de transmitir o risco de catástrofe através do mercado de capitais. Os pagamentos e reembolsos de juros não dependem apenas da solvabilidade do emitente, mas também estão diretamente ligados a catástrofes naturais. Além disso, os gestores de fundos geralmente não investem mais do que 2-3% dos activos do fundo em obrigações individuais, o que ajuda a distribuir o risco entre continentes e regiões e evita riscos de cluster.

A taxa de juros dos títulos cat é frequentemente superior a 5%, o que pode permitir retornos elevados para os investidores em fundos. Os títulos Cat também apresentam uma baixa correlação com outras classes de ativos, o que reduz a volatilidade de uma carteira. No entanto, a diminuição das taxas de incumprimento reduziu historicamente os rendimentos destas obrigações.

Globalmente, pode dizer-se que a SV Sparkassen-Versicherung está a dar um passo significativo em direcção ao resseguro diversificado com a colocação do seu primeiro cat bond, enquanto o mercado de cat bonds continua a ganhar importância.

Para obter mais detalhes sobre títulos de gatos e como eles funcionam, consulte O investimento. Informações sobre o seguro SV Sparkasse estão disponíveis Revista de seguros disponível.