SV Sparkassen-Versicherung plasează prima legătură cu pisica: încredere în viitor!

SV Sparkassen-Versicherung plasează prima legătură cu pisica: încredere în viitor!

SV Sparkassen-Versicherung (SV) anunță că a plasat cu succes prima obligațiune pentru catastrofă (obligațiune de pisică) numită „Liongate Re”. Această tranzacție semnificativă asigură companiei o reasigurare de 100 de milioane de dolari. Cat Bond este o parte esențială a strategiei de reasigurare a SV și completează parteneriatele tradiționale de reasigurare existente.

Obligațiunea a fost emisă printr-un vehicul cu scop special (DAC) irlandez. Numele „Liongate Re” se referă la locația sediului grupului SV la „Löwentor” din Stuttgart. Obligațiunea de catastrofă este rezultatul unei colaborări dintre SV și cooperativa de asigurări japoneza Zenkyoren, ambele împărtășind valori precum stabilitatea financiară și fiabilitatea.

Caracteristici speciale ale legăturii catastrofe

„Liongate Re” Cat-Bond oferă reasigurare împotriva cutremurelor în Germania și Japonia pentru o perioadă de trei ani. În Germania, acoperirea se face pe o bază parametrică, în timp ce în Japonia se bazează pe o bază de despăgubire. Dr. Andreas Jahn, CEO al SV, subliniază că acest pas permite accesul la capital de risc alternativ și reduce dependența de piața tradițională de reasigurare.

Tsuyoshi Kawagoe, director general pentru reasigurări la Zenkyoren, adaugă că obligațiunea pentru catastrofă completează în mod util structurile existente și oferă protecție suplimentară împotriva evenimentelor cutremurelor japoneze.

Contextul legăturilor cu pisici

Obligațiunile Cat, care au fost emise de aproximativ 20 de ani, au acum un volum de piață estimat la aproximativ 50 de miliarde de dolari. Majoritatea tranzacțiilor au loc în tranzacțiile over-the-counter și sunt concentrate pe participanții instituționali. Cifra de afaceri medie este de peste 100 de milioane de euro, deși obligațiunile cat nu sunt accesibile în primul rând investitorilor privați.

Aceste obligațiuni nu oferă doar dobânzi atractive, ci și multe alte avantaje. Emitenții, de obicei companiile de asigurări sau reasigurări, utilizează vehicule cu scop special (SPV) pentru emitere. Dobânda și rambursarea titlurilor de valoare sunt legate de evenimente definite, cum ar fi dezastrele naturale. Dacă astfel de evenimente nu au loc, investitorii beneficiază de dobândă, prime de risc și rambursarea capitalului. Cu toate acestea, dacă se produce daune, rambursarea poate fi amânată sau anulată proporțional.

Un avantaj cheie pentru emitenți este capacitatea de a transmite riscul de catastrofă prin intermediul pieței de capital. Plățile și rambursările dobânzilor nu depind doar de bonitatea emitentului, ci sunt, de asemenea, legate direct de dezastrele naturale. În plus, administratorii de fonduri investesc în general nu mai mult de 2-3% din activele fondului în obligațiuni individuale, ceea ce ajută la distribuirea riscului pe continente și regiuni și evită riscurile cluster.

Rata dobânzii la obligațiunile de tip cat este adesea de peste 5%, ceea ce poate permite randamente ridicate pentru investitorii fondurilor. Obligațiunile Cat prezintă, de asemenea, o corelație scăzută cu alte clase de active, ceea ce reduce volatilitatea unui portofoliu. Cu toate acestea, scăderea ratelor de nerambursare a redus din punct de vedere istoric randamentele acestor obligațiuni.

În ansamblu, se poate spune că SV Sparkassen-Versicherung face un pas semnificativ către reasigurarea diversificată odată cu plasarea primei sale obligațiuni de tip cat, în timp ce piața obligațiunilor de tip cat continuă să câștige în importanță.

Pentru mai multe detalii despre obligațiunile pentru pisici și cum funcționează acestea, consultați Investiția. Sunt disponibile informații despre asigurarea SV Sparkasse Revista de asigurări disponibil.