SV Sparkassen-Versicherung postavlja prvo mačjo vez: zaupanje za prihodnost!

SV Sparkassen-Versicherung postavlja prvo mačjo vez: zaupanje za prihodnost!

SV Sparkassen-Versicherung (SV) sporoča, da je uspešno plasiral svojo prvo katastrofalno obveznico (mačja obveznica), imenovano "Liongate Re". Ta pomembna transakcija podjetju zagotavlja 100 milijonov dolarjev pozavarovanja. Cat Bond je bistveni del pozavarovalne strategije SV in dopolnjuje obstoječa tradicionalna pozavarovalna partnerstva.

Obveznica je bila izdana prek irske družbe za posebne namene (DAC). Ime "Liongate Re" se nanaša na lokacijo sedeža skupine SV v "Löwentor" v Stuttgartu. Obveznica za katastrofo je rezultat sodelovanja med SV in japonsko zavarovalnico Zenkyoren, ki imata skupne vrednote, kot sta finančna stabilnost in zanesljivost.

Posebnosti vezave katastrofe

Cat-Bond “Liongate Re” ponuja potresno pozavarovanje v Nemčiji in na Japonskem za obdobje treh let. V Nemčiji je varovanje pred tveganjem na podlagi parametrov, medtem ko na Japonskem temelji na odškodninski osnovi. Dr. Andreas Jahn, izvršni direktor SV, poudarja, da ta korak omogoča dostop do alternativnega rizičnega kapitala in zmanjšuje odvisnost od tradicionalnega pozavarovalnega trga.

Tsuyoshi Kawagoe, generalni direktor za pozavarovanje pri Zenkyoren, dodaja, da obveznica za katastrofo koristno dopolnjuje obstoječe strukture in nudi dodatno zaščito pred japonskimi potresi.

Kontekst mačjih vezi

Obveznice Cat, ki so bile izdane že približno 20 let, imajo zdaj ocenjeni tržni obseg okoli 50 milijard dolarjev. Večina transakcij se zgodi pri trgovanju na prostem trgu in je osredotočena na institucionalne udeležence. Povprečni promet je več kot 100 milijonov evrov, čeprav cat bonds primarno niso dostopne zasebnim vlagateljem.

Te obveznice ne ponujajo le privlačnih obrestnih mer, ampak tudi številne druge prednosti. Izdajatelji, običajno zavarovalnice ali pozavarovalnice, za izdajo uporabljajo vozila za posebne namene (SPV). Obresti in vračila vrednostnih papirjev so vezana na določene dogodke, kot so naravne nesreče. Če do takih dogodkov ne pride, vlagatelji prejmejo obresti, premije za tveganje in povračilo kapitala. Če pa pride do škode, se lahko vračilo sorazmerno odloži ali prekliče.

Ključna prednost za izdajatelje je možnost prenosa tveganja katastrofe prek kapitalskega trga. Plačila in odplačila obresti niso odvisna samo od kreditne sposobnosti izdajatelja, ampak so neposredno povezana tudi z naravnimi nesrečami. Poleg tega upravljavci skladov na splošno ne vlagajo več kot 2–3 % sredstev sklada v posamezne obveznice, kar pomaga razpršiti tveganje po celinah in regijah ter se izogniti tveganjem grozdov.

Obrestna mera za cat obveznice je pogosto nad 5%, kar lahko vlagateljem v sklade omogoči visoke donose. Obveznice Cat kažejo tudi nizko korelacijo z drugimi razredi sredstev, kar zmanjšuje volatilnost v portfelju. Vendar pa so nižje stopnje neplačila v preteklosti zmanjšale donose teh obveznic.

Na splošno lahko rečemo, da SV Sparkassen-Versicherung z plasiranjem svoje prve mačje obveznice naredi pomemben korak k raznovrstnemu pozavarovanju, medtem ko trg mačjih obveznic še naprej pridobiva na pomenu.

Za več podrobnosti o mačjih obveznicah in njihovem delovanju glejte Naložba. Na voljo so informacije o zavarovanju SV Sparkasse Zavarovalniška revija na voljo.