تحليل تقرير الاستقرار المالي: البنك المركزي الألماني يحذر من نقاط الضعف في النظام المالي الألماني

تحليل تقرير الاستقرار المالي: البنك المركزي الألماني يحذر من نقاط الضعف في النظام المالي الألماني

بحسب تقرير ل www.fr.de يحذر البنك المركزي الألماني (Deutsche Bundesbank) في تقريره عن الاستقرار المالي من نقاط الضعف في النظام المالي الألماني. إنها قلقة بشكل خاص بشأن قطاع العقارات. ويخلص التقرير إلى أن النظام المالي الألماني ظل قويا على الرغم من الزيادات السريعة في أسعار الفائدة، لكن البنك المركزي الألماني يرى نقاط ضعف عالية ويعتقد أن تحول أسعار الفائدة لم يتغلغل بالكامل بعد في الميزانيات العمومية للبنوك وشركات التأمين.

ووفقا للبنك المركزي الألماني، فإن أسعار العقارات في المدن مبالغ فيها بنسبة 15 إلى 30 في المائة. أدى تغيير السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي، الذي رفع أسعار الفائدة بشكل تدريجي وغير متوقع، إلى الضغط على أسعار الأوراق المالية التي تحتفظ بها العديد من مؤسسات الائتمان وشركات التأمين في دفاترها. وتأثرت بنوك الادخار والبنوك التعاونية بشكل خاص بالتسويات المرتفعة للأوراق المالية، والتي التهمت الاحتياطيات المخفية المتراكمة سابقاً.

وقد تؤدي الأعباء الخفية الناتجة عن ذلك إلى مشاكل في أوقات الشدة، حيث قد تتردد المؤسسات المالية وشركات التأمين على الحياة في بيع أوراقها المالية بخسارة من أجل خلق مساحة في ميزانياتها العمومية في حالات الطوارئ. ولذلك يحذر البنك المركزي الألماني من أن شركات التأمين على وجه الخصوص قد تفشل كعامل استقرار.

كما أعرب البنك المركزي الألماني عن قلقه بشأن سوق العقارات، وخاصة في قطاع العقارات التجارية. وبسبب الانخفاض الحاد في أسعار العقارات، تأثرت أيضا الأوراق المالية المودعة لدى البنوك. أدت التوقعات الاقتصادية السيئة في العديد من القطاعات إلى مخاوف البنك المركزي الألماني من تزايد خطر إفلاس الشركات.

بالإضافة إلى ذلك، دعا البنك المركزي الألماني البنوك إلى استخدام أرباحها لتعزيز قاعدة رأس مالها بشكل أكبر، ودعا السلطات الإشرافية إلى التطوير المستمر.

وبناءً على هذه المعلومات، فمن المتوقع أن تواجه الصناعة المالية المزيد من التحديات في السنوات القادمة. ويتعين على البنوك وشركات التأمين أن تستعد لمرحلة من التكيف وتعزيز ميزانياتها العمومية. ومن الممكن أن يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة وأسعار العقارات المبالغ في تقدير قيمتها إلى ضغوط تشكل تحديات جديدة للنظام المالي. ومن الأهمية بمكان بالتالي أن تأخذ المؤسسات المالية تحذيرات البنك المركزي الألماني على محمل الجد وأن تتخذ التدابير المناسبة لتعزيز قدرتها على الصمود.