Analýza správy o finančnej stabilite: Bundesbank varuje pred slabinami nemeckého finančného systému

Analýza správy o finančnej stabilite: Bundesbank varuje pred slabinami nemeckého finančného systému

Podľa správy od www.fr.de Deutsche Bundesbank varuje vo svojej správe o finančnej stabilite pred slabinami nemeckého finančného systému. Znepokojuje ju najmä realitný priemysel. V správe sa uvádza, že nemecký finančný systém zostal napriek rýchlemu zvýšeniu úrokových sadzieb stabilný, no Bundesbank vidí veľké zraniteľné miesta a domnieva sa, že obrat úrokových sadzieb ešte úplne neprenikol do súvah bánk a poisťovní.

Ceny nehnuteľností v mestách sú podľa Bundesbanky nadhodnotené o 15 až 30 percent. Zmena menovej politiky Európskej centrálnej banky (ECB), ktorá postupne a nečakane zvyšovala úrokové sadzby, vytvorila tlak na ceny cenných papierov, ktoré má v účtovníctve mnoho úverových inštitúcií a poisťovní. Najmä sporiteľne a družstevné banky boli ovplyvnené vysokými úpravami cenných papierov, ktoré pohltili predtým nahromadené skryté rezervy.

Výsledné skryté bremená by mohli viesť k problémom v časoch stresu, pretože finančné inštitúcie a životné poisťovne by mohli váhať s predajom svojich cenných papierov so stratou, aby si v prípade núdze vytvorili priestor vo svojich súvahách. Bundesbanka preto varuje, že ako stabilizačný faktor by mohli zlyhať najmä poisťovne.

Bundesbank tiež vyjadrila znepokojenie nad trhom s nehnuteľnosťami, najmä v sektore komerčných nehnuteľností. V dôsledku prudkého poklesu cien nehnuteľností sú ovplyvnené aj cenné papiere uložené v bankách. Zlé ekonomické vyhliadky v mnohých sektoroch viedli Bundesbank k obavám, že riziko bankrotov spoločností sa zvyšuje.

Bundesbank okrem toho vyzvala banky, aby svoje zisky použili na ďalšie posilnenie svojej kapitálovej základne, a vyzvala orgány dohľadu, aby sa neustále rozvíjali.

Na základe týchto informácií sa očakáva, že finančný sektor bude v nasledujúcich rokoch čeliť ďalším výzvam. Banky a poisťovne sa musia pripraviť na fázu úpravy a posilňovania svojich súvah. Zvýšené úrokové sadzby a nadhodnotené ceny nehnuteľností by mohli viesť k napätiam, ktoré predstavujú nové výzvy pre finančný systém. Je preto nevyhnutné, aby finančné inštitúcie brali varovania Bundesbanky vážne a prijali vhodné opatrenia na posilnenie ich odolnosti.