Bafin предупреждава: ESG инвеститорите са защитени от зелено измиване и неясни правила!

Bafin предупреждава: ESG инвеститорите са защитени от зелено измиване и неясни правила!

Германският финансов регулатор Bafin остро разкритикува настоящите правила за прозрачност за устойчиви инвестиции. Бафин призовава ЕС да създаде по-добри механизми за защита на частните инвеститори. Рупърт Шефер, изпълнителен директор за устойчивост на Bafin, изрази недоволство от ефективността на съществуващите разпоредби за прозрачност и предупреди за опасностите от зеленото измиване. Регламентът на ЕС за разкриване на информация (SFDR) първоначално имаше за цел да повиши прозрачността и да предотврати зеленото измиване, но текущите развития показват, че все още има нужда от действие тук.

Критиците се оплакват, че изискванията на ЕС често водят до объркване. Инвестиции от петролни и газови компании също могат да бъдат намерени, особено във фондове по член 9, които се считат за особено устойчиви. Шефер подчертава, че SFDR не е гаранция за качество за устойчивост и призовава за по-нататъшно развитие на този регламент, за да се защитят по-добре интересите на инвеститорите.

Greenwashing на фокус

Терминът „greenwashing“ е вездесъщ в дискусията за устойчиви инвестиции. Според Бафин това са практики, при които компаниите неясно представят профилите си на устойчивост. Това може да доведе до подвеждане на инвеститорите, особено ако инвестициите нямат желаното въздействие върху ESG. Шейфър предупреди, че зеленото измиване може да застраши доверието в пазара на устойчиви инвестиции.

Bafin се отнася сериозно към този проблем и е предприел мерки за борба с зеленото умиване. Това включва наблюдение на спазването на изискванията за разкриване на информация и преглед на продуктите, преди да бъдат пуснати на пазара. Органът също така проверява дали маркетинговите комуникации съответстват на разкритата информация. Борбата с зеленото измиване е важен въпрос на европейско ниво и през лятото на 2024 г. трябва да бъде публикуван окончателен доклад от три надзорни органа, който ще съдържа препоръки за подобряване на проследимостта на твърденията за устойчивост.

Развитие в ЕС и предизвикателства

Европейската комисия има за цел да насочи частни пари към устойчиви инвестиции, подход, който обаче носи някои предизвикателства. Предпоставката за това е както частните инвеститори, така и институционалните инвеститори да могат да преценят дали инвестиционните продукти отговарят на техните очаквания за устойчивост. Бафин критикува разнообразието от рейтинги на продуктите на ESG, които имат различна тежест върху управлението и екологичните аспекти.

Освен това използването на ядрена енергия и газ като устойчиви инвестиции среща съпротива, докато в САЩ, при администрацията на президента Тръмп, критериите за ESG до голяма степен се игнорират. Тези развития създават все по-големи пречки за индустрията за устойчиво инвестиране. Шефер обяснява, че германските ESG фондове могат да продължат да инвестират в американски компании, стига определението за „устойчиви“ да е ясно, като същевременно посочва, че инвестициите в отбраната във финансови продукти на ESG са разрешени, стига да бъдат оповестени.

Bafin не само се е ангажирал да приеме сериозно зеленото измиване, но и активно да работи за законови разпоредби, които насърчават ясна и прозрачна информационна политика. Целта е най-накрая да се възстанови доверието на инвеститорите в устойчивите инвестиции.