Η Bafin προειδοποιεί: Οι επενδυτές ESG προστατεύονται από το greenwashing και τους ασαφείς κανόνες!

Η Bafin προειδοποιεί: Οι επενδυτές ESG προστατεύονται από το greenwashing και τους ασαφείς κανόνες!

Η γερμανική χρηματοπιστωτική ρυθμιστική αρχή Bafin επέκρινε δριμύτατα τους ισχύοντες κανόνες διαφάνειας για βιώσιμες επενδύσεις. Η Bafin καλεί την ΕΕ να δημιουργήσει καλύτερους μηχανισμούς προστασίας για τους ιδιώτες επενδυτές. Ο Rupert Schaefer, Εκτελεστικός Διευθυντής για την Αειφορία της Bafin, εξέφρασε τη δυσαρέσκειά του για την αποτελεσματικότητα των υφιστάμενων κανονισμών διαφάνειας και προειδοποίησε για τους κινδύνους της πράσινης πλύσης. Ο κανονισμός δημοσιοποίησης της ΕΕ (SFDR) είχε αρχικά σκοπό να αυξήσει τη διαφάνεια και να αποτρέψει το πράσινο πλύσιμο, αλλά οι τρέχουσες εξελίξεις δείχνουν ότι υπάρχει ακόμη ανάγκη για δράση εδώ.

Οι επικριτές παραπονιούνται ότι οι απαιτήσεις της ΕΕ συχνά οδηγούν σε σύγχυση. Μπορούν επίσης να βρεθούν επενδύσεις από εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου, ιδίως σε ταμεία του άρθρου 9, τα οποία θεωρούνται ιδιαίτερα βιώσιμα. Ο Schaefer τονίζει ότι το SFDR δεν αποτελεί εγγύηση ποιότητας για τη βιωσιμότητα και ζητά περαιτέρω ανάπτυξη αυτού του κανονισμού προκειμένου να προστατευθούν καλύτερα τα συμφέροντα των επενδυτών.

Το Greenwashing στο επίκεντρο

Ο όρος «greenwashing» είναι πανταχού παρών στη συζήτηση για τις βιώσιμες επενδύσεις. Σύμφωνα με την Bafin, πρόκειται για πρακτικές στις οποίες οι εταιρείες παρουσιάζουν ασαφή τα προφίλ βιωσιμότητας. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε παραπλάνηση των επενδυτών, ιδιαίτερα εάν οι επενδύσεις δεν έχουν τον επιθυμητό αντίκτυπο ESG. Ο Schaefer προειδοποίησε ότι το greenwashing θα μπορούσε να απειλήσει την εμπιστοσύνη στη βιώσιμη επενδυτική αγορά.

Η Bafin λαμβάνει σοβαρά υπόψη αυτό το πρόβλημα και έχει λάβει μέτρα για την καταπολέμηση του πράσινου πλυσίματος. Αυτό περιλαμβάνει την παρακολούθηση της συμμόρφωσης με τις απαιτήσεις γνωστοποίησης και την επανεξέταση των προϊόντων προτού διατεθούν στην αγορά. Η αρχή ελέγχει επίσης εάν οι ανακοινώσεις μάρκετινγκ αντιστοιχούν στις πληροφορίες που αποκαλύπτονται. Η καταπολέμηση της πράσινης έκπλυσης είναι ένα σημαντικό ζήτημα σε ευρωπαϊκό επίπεδο και μια τελική έκθεση από τρεις εποπτικές αρχές πρόκειται να δημοσιευτεί το καλοκαίρι του 2024, η οποία θα περιέχει συστάσεις για τη βελτίωση της ιχνηλασιμότητας των ισχυρισμών βιωσιμότητας.

Εξελίξεις στην ΕΕ και προκλήσεις

Η Επιτροπή της ΕΕ στοχεύει να διοχετεύσει ιδιωτικά χρήματα σε βιώσιμες επενδύσεις, μια προσέγγιση που ωστόσο παρουσιάζει ορισμένες προκλήσεις. Η προϋπόθεση για αυτό είναι τόσο οι ιδιώτες επενδυτές όσο και οι θεσμικοί επενδυτές να είναι σε θέση να αξιολογήσουν εάν τα επενδυτικά προϊόντα ανταποκρίνονται στις προσδοκίες τους για βιωσιμότητα. Η Bafin επικρίνει την ποικιλομορφία των αξιολογήσεων προϊόντων ESG, οι οποίες έχουν διαφορετική στάθμιση όσον αφορά τη διακυβέρνηση και τις περιβαλλοντικές πτυχές.

Επιπλέον, η χρήση πυρηνικής ενέργειας και φυσικού αερίου ως βιώσιμων επενδύσεων αντιμετωπίζεται με αντίσταση, ενώ στις ΗΠΑ, υπό την κυβέρνηση του προέδρου Τραμπ, τα κριτήρια ESG αγνοούνται σε μεγάλο βαθμό. Αυτές οι εξελίξεις δημιουργούν αυξανόμενους αντίθετους ανέμους για τον κλάδο των βιώσιμων επενδύσεων. Ο Schaefer εξηγεί ότι τα γερμανικά κεφάλαια ESG μπορούν να συνεχίσουν να επενδύουν σε αμερικανικές εταιρείες εφόσον ο ορισμός του «βιώσιμου» είναι σαφής, ενώ επισημαίνει ότι οι αμυντικές επενδύσεις σε χρηματοοικονομικά προϊόντα ESG επιτρέπονται εφόσον αποκαλύπτονται.

Η Bafin δεν δεσμεύεται μόνο να λάβει στα σοβαρά το greenwashing, αλλά και να εργαστεί ενεργά για νομικές ρυθμίσεις που προωθούν μια σαφή και διαφανή πολιτική πληροφόρησης. Στόχος είναι να αποκατασταθεί επιτέλους η εμπιστοσύνη των επενδυτών στις βιώσιμες επενδύσεις.