Bafin varoittaa: ESG-sijoittajat suojautuivat viherpesulta ja epäselviltä säännöiltä!

Bafin varoittaa: ESG-sijoittajat suojautuivat viherpesulta ja epäselviltä säännöiltä!

Saksan finanssialan sääntelyviranomainen Bafin on arvostellut jyrkästi kestävien investointien nykyisiä avoimuussääntöjä. Bafin kehottaa EU:ta luomaan parempia suojamekanismeja yksityisille sijoittajille. Rupert Schaefer, Bafinin kestävän kehityksen johtaja, ilmaisi tyytymättömyytensä olemassa olevien läpinäkyvyysmääräysten tehokkuuteen ja varoitti viherpesun vaaroista. EU:n tiedonantoasetuksen (SFDR) tarkoituksena oli alun perin lisätä läpinäkyvyyttä ja estää viherpesua, mutta tämänhetkinen kehitys osoittaa, että toimenpiteitä tarvitaan edelleen.

Kriitikot valittavat, että EU:n vaatimukset johtavat usein sekaannukseen. Öljy- ja kaasuyhtiöiden sijoituksia löytyy myös erityisesti 9 artiklan mukaisista rahastoista, joita pidetään erityisen kestävinä. Schaefer korostaa, että SFDR ei ole kestävän kehityksen laadunvarmistus, ja kehottaa kehittämään tätä asetusta paremmin sijoittajien etujen suojaamiseksi.

Vihreäpesu painopisteenä

Termi "vihreäpesu" on kaikkialla läsnä kestävistä investoinneista käytävässä keskustelussa. Bafinin mukaan nämä ovat käytäntöjä, joissa yritykset esittävät vastuullisuusprofiilinsa epäselvästi. Tämä voi johtaa sijoittajien harhaanjohtamiseen, varsinkin jos sijoituksilla ei ole toivottua ESG-vaikutusta. Schäfer varoitti, että viherpesu voi uhata luottamusta kestäviin sijoitusmarkkinoihin.

Bafin ottaa tämän ongelman vakavasti ja on ryhtynyt toimiin viherpesun torjumiseksi. Tähän sisältyy tiedonantovaatimusten noudattamisen valvonta ja tuotteiden tarkistaminen ennen niiden markkinoille saattamista. Viranomainen tarkastaa myös, vastaako markkinointiviestintä annettuja tietoja. Vihreäpesun torjunta on tärkeä asia Euroopan tasolla, ja kesällä 2024 on määrä julkaista kolmen valvontaviranomaisen loppuraportti, joka sisältää suosituksia vastuullisuusväitteiden jäljitettävyyden parantamiseksi.

EU:n kehitys ja haasteet

EU-komissio pyrkii kanavoimaan yksityistä rahaa kestäviin investointeihin, mikä kuitenkin tuo haasteita. Tämän edellytyksenä on, että sekä yksityiset sijoittajat että institutionaaliset sijoittajat pystyvät arvioimaan, vastaavatko sijoitustuotteet heidän kestävyysodotuksiaan. Bafin arvostelee ESG-tuoteluokitusten monimuotoisuutta, sillä niillä on erilainen painotus hallintoon ja ympäristönäkökohtiin.

Lisäksi ydinvoiman ja kaasun käyttö kestävinä investoinneina kohtaa vastustusta, kun taas USA:ssa presidentti Trumpin hallinnossa ESG-kriteerit jätetään suurelta osin huomiotta. Nämä kehityssuunnat luovat kasvavaa vastatuulta kestävälle investointialalle. Schäfer selittää, että saksalaiset ESG-rahastot voivat jatkaa sijoittamista yhdysvaltalaisiin yrityksiin niin kauan kuin "kestävän" määritelmä on selvä, mutta huomauttaa, että puolustussijoitukset ESG:n rahoitustuotteisiin ovat sallittuja niin kauan kuin ne julkistetaan.

Bafin ei ole vain sitoutunut ottamaan viherpesua vakavasti, vaan myös työskentelemään aktiivisesti sellaisten säädösten eteen, jotka edistävät selkeää ja läpinäkyvää tiedotuspolitiikkaa. Tavoitteena on viimein palauttaa sijoittajien luottamus kestäviin sijoituksiin.