Bafin figyelmeztet: az ESG-befektetők védettek a zöldmosástól és a tisztázatlan szabályoktól!

Bafin figyelmeztet: az ESG-befektetők védettek a zöldmosástól és a tisztázatlan szabályoktól!

A német Bafin pénzügyi szabályozó élesen bírálta a fenntartható befektetésekre vonatkozó jelenlegi átláthatósági szabályokat. Bafin arra szólítja fel az EU-t, hogy hozzon létre jobb védelmi mechanizmusokat a magánbefektetők számára. Rupert Schaefer, a Bafin fenntarthatósági ügyvezető igazgatója elégedetlenségét fejezte ki a meglévő átláthatósági szabályozások hatékonyságával kapcsolatban, és figyelmeztetett a zöldmosás veszélyeire. Az EU nyilvánosságra hozatali rendelete (SFDR) eredetileg az átláthatóság növelését és a zöldmosás megelőzését hivatott segíteni, de a jelenlegi fejlemények azt mutatják, hogy itt még mindig szükség van lépésekre.

A kritikusok arra panaszkodnak, hogy az uniós követelmények gyakran zűrzavarhoz vezetnek. Olaj- és gázipari társaságok befektetései is megtalálhatók, különösen a 9. cikk szerinti alapokban, amelyeket különösen fenntarthatónak tartanak. Schaefer hangsúlyozza, hogy az SFDR nem a fenntarthatóság minőségbiztosítása, és e szabályozás továbbfejlesztését kéri a befektetők érdekeinek jobb védelme érdekében.

Zöldmosás a fókuszban

A „zöldmosás” kifejezés mindenütt jelen van a fenntartható befektetésekről szóló vitákban. Bafin szerint ezek olyan gyakorlatok, amelyek során a vállalatok nem egyértelműen mutatják be fenntarthatósági profiljukat. Ez a befektetők félrevezetéséhez vezethet, különösen, ha a befektetések nem érik el a kívánt ESG-hatást. Schaefer arra figyelmeztetett, hogy a zöldmosás veszélyeztetheti a fenntartható befektetési piacba vetett bizalmat.

A Bafin komolyan veszi ezt a problémát, és lépéseket tett a zöldmosás elleni küzdelem érdekében. Ez magában foglalja a közzétételi követelmények betartásának ellenőrzését és a termékek piacra kerülése előtti felülvizsgálatát. A hatóság azt is ellenőrzi, hogy a marketingkommunikáció megfelel-e a nyilvánosságra hozott információknak. A zöldmosás elleni küzdelem európai szinten is fontos kérdés, és 2024 nyarán három felügyeleti hatóság zárójelentése várható, amely ajánlásokat tartalmaz majd a fenntarthatósági állítások nyomon követhetőségének javítására.

Fejlesztések az EU-ban és kihívások

Az Európai Bizottság célja, hogy a magánpénzeket fenntartható befektetésekbe terelje, ez a megközelítés azonban bizonyos kihívásokat is jelent. Ennek előfeltétele, hogy mind a magánbefektetők, mind az intézményi befektetők fel tudják mérni, hogy a befektetési termékek megfelelnek-e fenntarthatósági elvárásaiknak. A Bafin bírálja az ESG termékminősítések sokféleségét, amelyek eltérő súllyal bírnak a kormányzás és a környezetvédelmi szempontok tekintetében.

Ráadásul az atomenergia és a gáz fenntartható befektetésként való felhasználása ellenállásba ütközik, míg az USA-ban Trump elnök kormányzása alatt az ESG-kritériumokat jórészt figyelmen kívül hagyják. Ezek a fejlemények egyre nagyobb ellenszelet okoznak a fenntartható befektető iparág számára. Schäfer kifejti, hogy a német ESG-alapok továbbra is befektethetnek amerikai vállalatokba mindaddig, amíg a „fenntartható” definíciója világos, ugyanakkor rámutat arra, hogy az ESG pénzügyi termékeibe történő védelmi befektetések addig megengedettek, amíg azokat nyilvánosságra hozzák.

A Bafin nemcsak elkötelezett amellett, hogy komolyan vegye a zöldmosást, hanem az is, hogy aktívan dolgozzon olyan jogi szabályozások kialakításán, amelyek elősegítik a világos és átlátható tájékoztatási politikát. A cél az, hogy végre helyreállítsák a befektetők fenntartható befektetésekbe vetett bizalmát.