Bancos e estados preparados para a próxima crise? O BCE está a atingir os seus limites.

Os bancos centrais de todo o mundo aumentaram as taxas de juro nos últimos meses para combater a inflação. Os bancos centrais fizeram agora uma pausa, mas os riscos para o sistema financeiro permanecem. Os investidores que assumiram riscos elevados em tempos de taxas de juro baixas enfrentam agora o aumento das taxas de juro, criando uma situação inesperada. Estas são as questões levantadas pelo presidente do Conselho de Estabilidade Financeira (FSB), Klaas Knot, numa conferência do Conselho Europeu do Risco Sistémico (ESRB). Acontece que os mercados financeiros estão no meio de uma transição que pode ter vários efeitos.

Análise do impacto no mercado e no setor financeiro

O aumento das taxas de juro diretoras do BCE para quatro por cento no prazo de 15 meses surpreendeu muitos investidores e bancos. Isto poderá levar a um abrandamento da actividade económica, uma vez que as taxas de juro mais elevadas fazem com que as empresas e os consumidores contraiam menos empréstimos. Isto, por sua vez, poderia levar a uma redução do investimento e do consumo, o que tem um impacto negativo no crescimento económico. Além disso, os mercados financeiros também poderão tornar-se mais voláteis, o que poderá afectar a estabilidade do sistema financeiro.