BCE reduce din nou ratele dobânzilor: ce înseamnă asta pentru economie?

BCE reduce din nou ratele dobânzilor: ce înseamnă asta pentru economie?

Banca Centrală Europeană (BCE) a redus joi dobânda cheie cu 0,25 puncte procentuale, la 2,75%. Aceasta marchează a patra reducere consecutivă a ratei depozitelor și a fost decisă în unanimitate de Consiliul guvernatorilor BCE. Președintele BCE, Christine Lagarde, a declarat că procesul de dezinflație este în curs de desfășurare și se așteaptă ca inflația să revină la ținta pe termen mediu de 2% în cursul anului.

Salariile cresc mai încet, în timp ce inflația rămâne ridicată în anumite sectoare. Consiliul guvernatorilor adoptă o abordare dependentă de date și nu dorește să se angajeze pe o cale fixă ​​a ratei dobânzii. Piețele se așteaptă la noi reduceri ale ratei dobânzii, cu un total de 75 de puncte de bază în 2025. Pe 7 februarie, BCE va publica o nouă evaluare a ratei dobânzii neutre.

Detalii despre reducerea ratei dobânzii

BCE și-a început ciclul de reducere a ratelor în iunie 2024 și a continuat ajustările în septembrie, octombrie și decembrie. Noile rate cheie ale dobânzii se vor aplica începând cu 5 februarie: rata de depozit la 2,75%, rata principală de refinanțare la 2,90% și facilitatea de creditare marginală la 3,15%. În schimb, Rezerva Federală a SUA (Fed) și-a lăsat rata cheie a dobânzii neschimbată în intervalul de la 4,25% la 4,50%. De asemenea, Riksbank suedeză și Banca Națională Elvețiană și-au redus fiecare dobânzile cu 0,25 puncte procentuale.

Datele economice arată că zona euro a stagnat în al patrulea trimestru, în timp ce economia germană s-a contractat cu 0,2 la sută, în mare parte din cauza scăderii exporturilor. Rata de depozit de 2,75% este considerată restrictivă pentru economia aflată în dificultate din zona euro. Lagarde a subliniat că zona euro este încă pe o cale de redresare. Analiștii se așteaptă la reduceri de rate de 0,25% în timpul întâlnirii din martie 2025 și între 0,5 și 0,75% în general până la jumătatea lui 2025.

Reducerea ratelor dobânzii ar putea duce la o creștere a pieței de valori și la creșterea prețurilor obligațiunilor. Cu toate acestea, ratele de economisire la conturile bancare sunt de așteptat să scadă, în timp ce debitorii vor beneficia de dobânzi mai mici. Cu toate acestea, în ciuda reducerilor ratelor dobânzilor, acestea nu par să ajungă pe piețe și consumatori, ceea ce duce la creșterea randamentelor obligațiunilor în zona euro.

Următoarele date sunt planificate pentru următoarele reuniuni ale BCE din 2025: 30 ianuarie, 6 martie, 17 aprilie, 5 iunie, 24 iulie, 11 septembrie, 30 octombrie și 18 decembrie.

Aceste evoluții au fost raportate și de către Financial Times Germania care evidențiază provocările cu care se confruntă zona euro, cum ar fi creșterea prețurilor la energie și marfă, precum și posibilele riscuri politice.

Raportat suplimentar Morningstar despre starea actuală a economiei din zona euro, care se luptă cu o economie stagnată și cu diverse scenarii de inflație.