Výnosy americkej štátnej pokladnice sú na najvyššej úrovni od finančnej krízy – pohľad finančného experta

Výnosy americkej štátnej pokladnice sú na najvyššej úrovni od finančnej krízy – pohľad finančného experta

Podľa správy od Investing.com Výnosy amerických štátnych dlhopisov vzrástli na najvyššiu úroveň od finančnej krízy po prejave predsedu Fedu Jeroma Powella. To viedlo k poklesu cien akcií. Zároveň sa zvýšila cena ropy v dôsledku nárastu strategických zásob ropy v USA. Okrem toho sa v septembri prepadli maloobchodné tržby vo Veľkej Británii.

Powell vo svojom prejave nechal otvorenú možnosť ďalšieho zvyšovania úrokových sadzieb, pretože americká ekonomika je robustnejšia, než sa očakávalo. Upozornil však aj na vznikajúce riziká a zdôraznil potrebu pokračovať v opatrnej menovej politike. Po jeho prejave výnosy 10-ročných amerických štátnych dlhopisov nakrátko vzrástli na 5 %, čo je úroveň naposledy zaznamenaná v roku 2007. To viedlo k poklesu akciového trhu, pričom najväčší denný prepadák zaznamenal S&P 500.

Nárast výnosov z dlhodobých dlhopisov naznačuje, že trh očakáva, že úrokové sadzby zostanú na vyšších úrovniach dlhšie. Výnosy dlhopisov tiež nemusia v blízkej dobe výrazne klesnúť, pretože ponuka štátnych dlhopisov USA sa zvýši, keďže americký prezident Joe Biden míňa ďalšie miliardy dolárov na podporu Izraela a Ukrajiny. Tento vývoj ovplyvňuje aj ďalšie trhy, napríklad japonský dlhopisový trh, kde Bank of Japan tento mesiac intervenovala už piatykrát.

Vystúpenie šéfa Fedu Powella malo priamy vplyv na futures na americké akcie, ktoré by podľa očakávaní mali uzavrieť v červených číslach. Investori sa obávajú rastúcich výnosov dlhopisov a možného dopadu konfliktu medzi Izraelom a Hamasom. Hlavné americké indexy včera uzavreli v červených číslach, keď 10-ročný výnos americkej štátnej pokladnice dosiahol najvyššiu úroveň od finančnej krízy.

V Spojenom kráľovstve sa maloobchodné tržby v septembri prepadli. V porovnaní s predchádzajúcim mesiacom klesli o 0,9 %, pričom sa očakával pokles o 0,2 %. Pripisuje sa to pokračujúcemu tlaku na životné náklady a neobvykle teplému počasiu. Ekonomické ťažkosti majú dopad aj na politiku, keďže vládnuca konzervatívna strana čoraz viac stráca podporu medzi obyvateľstvom.

Dlhová kríza v čínskom realitnom sektore urobila ďalší krok do neznáma po tom, čo China Evergrande Group uviedla, že revidovala podmienky navrhovanej offshore reštrukturalizácie dlhu. Neboli však uvedené žiadne podrobnosti. Rival Country Garden tiež zmeškala splatenie dlhopisu, čo znamená, že aj tu existuje riziko nesplatenia. To by mohlo ešte viac zhoršiť realitnú krízu v Číne a zhoršiť vyhliadky na udržateľné oživenie čínskej ekonomiky.

Cena ropy vzrástla v dôsledku geopolitického napätia na Blízkom východe a plánov USA na doplnenie strategických zásob ropy. To by mohlo ukončiť obchodný týždeň pozitívne. Správy o výbuchu v nemocnici v Gaze a očakávanej pozemnej invázii izraelskej armády zvýšili obavy z prehlbujúceho sa konfliktu v regióne bohatom na ropu. USA tiež predstavili dve samostatné ponuky na nákup ropy na doplnenie svojich strategických zásob ropy. Celkovo USA od začiatku roku 2022 stiahli zo svojich strategických zásob ropy približne 200 miliónov barelov, čo je najnižšia úroveň za takmer 40 rokov.

Vyššie uvedené udalosti a vývoj majú vplyv na trh a finančný sektor. Nárast výnosov amerických štátnych dlhopisov by mohol viesť k zvýšenej volatilite na trhoch a ovplyvniť výnosy v iných krajinách. Rastúce výnosy dlhopisov by mohli viesť investorov k tomu, aby viac investovali do dlhopisov a odklonili sa od akcií. Negatívny vplyv na akciové trhy by mohol viesť k poklesu dôvery investorov. Prepad maloobchodného predaja v Spojenom kráľovstve odráža ekonomické ťažkosti, ktorým čelia spotrebitelia v krajine. To by mohlo mať vplyv na spotrebu a dôveru v ekonomiku. Dlhová kríza v čínskom realitnom sektore je vážna