EUA perdem classificação Aaa: Moody's rebaixa devido a dívidas!

EUA perdem classificação Aaa: Moody's rebaixa devido a dívidas!

A Moody's baixou a classificação de crédito dos EUA de Aaa para Aa1, tornando-se a última das principais agências de classificação a retirar ao governo dos EUA esta classificação máxima. A principal razão para o rebaixamento é o contínuo aumento da dívida nacional. Isto poderia aumentar significativamente o custo para os EUA angariarem dinheiro através de obrigações governamentais, o que poderia ter consequências económicas negativas, como Alemães do Sul relatado.

A Fitch e a S&P reduziram anteriormente as suas classificações de AAA para AA+, aumentando as preocupações sobre a situação financeira dos Estados Unidos. A Fitch fez esta descida em 2023, enquanto a S&P reduziu a notação em 2011. A Moody's destaca que a dívida nacional e os custos do seu serviço aumentaram dramaticamente ao longo da última década. Numa comparação internacional, o rácio da dívida dos EUA é significativamente superior ao de outros países com classificações superiores.

Condições de enquadramento económico e défices

Embora a agência de rating reconheça a força económica e financeira dos EUA, vê uma clara regressão nas finanças públicas. As suas perspectivas permanecem estáveis, apesar dos elevados défices, que ascendem a quase dois biliões de dólares no orçamento anual do governo dos EUA, o que corresponde a mais de seis por cento do produto interno bruto. A Moody's prevê que, sem as necessárias correcções de rumo, a dívida poderá atingir quase nove por cento da produção económica até 2035.

Os títulos do governo dos EUA continuam a ser considerados um dos poucos “portos seguros” para os investidores. No entanto, as preocupações aumentam na sequência dos anúncios do Presidente Trump de que os rendimentos do Tesouro também poderão disparar. Trump enfatizou repetidamente que o défice tinha de ser reduzido e nomeou Elon Musk para cortar custos. No entanto, as poupanças sob a direção de Musk não corresponderam às expectativas.

As reações dos participantes do mercado

Analistas do Independent Credit View (I-CV) já previam um rebaixamento. A Moody’s também apresentou uma perspetiva negativa em novembro de 2023. A recente “quebra de Trump” desencadeou ainda mais turbulência no mercado de obrigações do Tesouro dos EUA. Os investidores com requisitos AAA poderão ser forçados a reestruturar as suas carteiras, levando a uma possível turbulência no mercado.

Na situação actual, as alternativas às obrigações do governo dos EUA poderão tornar-se cada vez mais importantes para os investidores. Os países Triple-A, como a Alemanha, a Suíça, a Suécia, os Países Baixos ou a Austrália, também poderiam receber maior atenção. A Moody's tem um total de 21 níveis de rating, e a actual descida mostra sinais claros de uma economia endividada de longa data que é considerada preocupante.