De l'inflation à la déflation : causes, effets et perspectives du marché - un expert financier analyse les évolutions actuelles.

De l'inflation à la déflation : causes, effets et perspectives du marché - un expert financier analyse les évolutions actuelles.

Selon un rapport de finanzmarktwelt.de, la déflation décrit la baisse des niveaux de prix dans une économie, tandis que l'inflation se caractérise par une hausse des prix. Les causes de la déflation peuvent être une réduction de la masse monétaire et une diminution des investissements des entreprises, déclenchées par les politiques monétaires restrictives des banques centrales.

Après une forte augmentation de la masse monétaire pendant la pandémie, cela a déclenché une inflation, qui a été freinée par la Fed et la BCE avec un cycle agressif de hausses des taux d’intérêt en 2023. Le taux d’inflation annuel aux États-Unis est tombé à 3,1 % en novembre 2023, tandis qu’il a ralenti à 2,4 % dans la zone euro.

On se demande désormais si la forte hausse des prix pourrait être suivie d’une déflation. Les données historiques montrent que de fortes poussées d’inflation sont souvent suivies de déclins rapides et, finalement, de déflation. Bien que le taux d'inflation aux États-Unis soit encore de 3% à l'heure actuelle, certains arguments pointent vers une possible déflation.

Selon les économistes, la déflation serait encore plus dangereuse que l’inflation car les consommateurs et les entreprises freineraient leurs achats en prévision d’une baisse des prix. On craint donc que les marchés soient trop optimistes quant au ralentissement de l'inflation et qu'ils attendent des réductions massives des taux d'intérêt de la part des banques centrales pour permettre un atterrissage en douceur de l'économie.

Une éventuelle déflation pourrait avoir un impact important sur les marchés boursiers et menacer les attentes d’une hausse des bénéfices des entreprises en 2024 et la possibilité d’éviter une récession. Les marchés sont donc sur une ligne tendue, car le meilleur scénario dépend de l’évitement d’une reprise de l’inflation et d’un atterrissage en douceur de l’économie. Il reste à voir si les indicateurs actuels pointent réellement vers une possible déflation.