Da inflação à deflação: causas, efeitos e perspectivas de mercado - um especialista financeiro analisa a evolução actual.

Da inflação à deflação: causas, efeitos e perspectivas de mercado - um especialista financeiro analisa a evolução actual.

De acordo com um relatório de finanzmarktwelt.de, a deflação descreve o declínio nos níveis de preços numa economia, enquanto a inflação é caracterizada pelo aumento dos preços. As causas da deflação podem ser uma redução na oferta monetária e um menor investimento por parte das empresas, desencadeado por políticas monetárias restritivas dos bancos centrais.

Após um aumento acentuado na oferta monetária durante a pandemia, isto desencadeou a inflação, que foi contida pela Fed e pelo BCE com um ciclo agressivo de aumentos das taxas de juro em 2023. A taxa de inflação anual nos EUA caiu para 3,1% em Novembro de 2023, enquanto desacelerou para 2,4% na zona euro.

Está agora a ser discutido se o forte aumento dos preços poderá ser seguido de deflação. Os dados históricos mostram que fortes surtos de inflação são frequentemente seguidos de descidas rápidas e, em última análise, de deflação. Embora a taxa de inflação nos EUA ainda seja atualmente de 3%, há argumentos que apontam para uma possível deflação.

Segundo os economistas, a deflação seria ainda mais perigosa do que a inflação porque os consumidores e as empresas reteriam as compras em antecipação à queda dos preços. Há, portanto, preocupações de que os mercados estejam demasiado optimistas quanto ao abrandamento da inflação e esperem cortes maciços nas taxas de juro por parte dos bancos centrais para permitir uma aterragem suave para a economia.

Uma possível deflação poderá ter um forte impacto nos mercados bolsistas e ameaçar as expectativas de um salto nos lucros das empresas em 2024 e de evitar uma recessão. Os mercados estão, portanto, numa linha tênue, uma vez que o melhor cenário depende de evitar uma nova inflação e uma aterragem suave para a economia. Resta saber se os actuais indicadores apontam realmente para uma possível deflação.