Från inflation till deflation: orsaker, effekter och marknadsutsikter - en finansexpert analyserar den aktuella utvecklingen.

Från inflation till deflation: orsaker, effekter och marknadsutsikter - en finansexpert analyserar den aktuella utvecklingen.

Enligt en rapport av finanzmarktwelt.de, beskriver deflation nedgången i prisnivåer i en ekonomi, medan inflationen kännetecknas av stigande priser. Orsakerna till deflation kan vara en minskning av penningmängden och mindre investeringar från företag, utlöst av centralbankernas restriktiva penningpolitik.

Efter en kraftig ökning av penningmängden under pandemin utlöste detta inflationen, som dämpades av Fed och ECB med en aggressiv cykel av räntehöjningar 2023. Den årliga inflationstakten i USA sjönk till 3,1 % i november 2023, samtidigt som den avtog till 2,4 % i euroområdet.

Det diskuteras nu om den kraftiga prisuppgången kan följas av deflation. Historiska data visar att kraftiga inflationsanfall ofta följs av snabba nedgångar och i slutändan deflation. Även om inflationstakten i USA för närvarande fortfarande är 3 %, finns det argument som pekar på möjlig deflation.

Enligt ekonomer skulle deflation vara ännu farligare än inflationen eftersom konsumenter och företag skulle hålla tillbaka på köpen i väntan på fallande priser. Det finns därför farhågor om att marknaderna är alltför optimistiska inför nedgången i inflationen och förväntar sig massiva räntesänkningar från centralbankerna för att möjliggöra en mjuklandning för ekonomin.

En eventuell deflation kan ha en stark inverkan på aktiemarknaderna och hota förväntningarna om ett hopp i företagens vinster 2024 och undvikande av en lågkonjunktur. Marknaderna går därför hårt eftersom det bästa scenariot beror på att man undviker förnyad inflation och en mjuklandning för ekonomin. Det återstår att se om aktuella indikatorer faktiskt pekar på möjlig deflation.