Vækst under pres: Sådan reagerer investorerne på den nye markedstrend!

Vækst under pres: Sådan reagerer investorerne på den nye markedstrend!

Vækstorienterede investorer står i øjeblikket over for et dynamisk markedsmiljø præget af skiftende økonomiske forhold. Hvordan e-fundresearch rapporter, halter resultaterne af kvalitets- og vækstaktier bagud i værdisektoren på trods af global vækst. I tredje kvartal af 2025 viste børsnoterede aktier en konsekvent positiv udvikling, hvor de udviklede markeder steg med 7,4 % samlet set, hvor Japan skilte sig ud med +8,3 % og Canada med +10,6 %.

Amerikanske aktier steg også med en stigning på over 8%. Overraskende nok var small caps i stand til at følge med store caps for første gang i flere år. Lande som Kina, Taiwan og Sydafrika opnåede også en bemærkelsesværdig vækst: Kina voksede med 20,9 %, Taiwan med 14,1 % og Sydafrika med 10,7 %. Særligt imponerende er stigningen i kinesiske aktier, som er steget over 42 % siden begyndelsen af ​​året, hovedsageligt tilskrevet bioteknologi- og kunstig intelligens-sektoren.

Markedsanalyse og vækststrategier

Væksten i de seneste måneder har haft en betydelig indflydelse på indtjeningen for mange virksomheder i MSCI Value Index, som vurderer aktier baseret på forhold mellem pris og bog, pris-til-indtjening-forhold og udbytteafkast. Indekset viser, at næsten en tredjedel af prisen på værdi består af finansielle aktier. De økonomiske forhold har derfor direkte indflydelse på værdiaktiernes udvikling. Observationer viser, at månedlige lister over kapitaloptimeringsvirksomheder er blevet offentliggjort på Tokyo-børsen siden januar 2024, hvilket indikerer, at virksomheder aktivt forbedrer deres kapitalallokering og migrerer til markeder med højere vækst.

Højt M&G Forventningerne til fremtidige vækstrater i indtjeningen for amerikanske aktier har lagt sig på et højt niveau. De høje værdiansættelser, især for virksomheder som NVIDIA, Microsoft og Alphabet, indikerer optimistiske markedsforventninger. På trods af disse virksomheders dominans er det afgørende at være selektiv, når du vælger amerikanske vækstaktier, da ikke alle værdiansættelser er berettigede. Risikoen for en tilbagetrækning forbliver i overvurderede aktier, der ikke opnår vinderstatus.

Værdistrategier i Europa

I Europa viser værdiaktier dog lavere forventninger til fremtidig indtjeningsvækst. Ikke desto mindre kan billigt værdiansatte værdiaktier generere positive afkast selv med beskeden vækst. Siden 1. januar 2022 er værdisegmentet i Europa kumulativt steget i værdi med omkring 30 %, mens europæiske vækstaktier kun har registreret en stigning på omkring 1 % i samme periode.

Diskussionen om investeringsstrategier er fortsat domineret af dilemmaet om, hvorvidt investorer skal fokusere på vækst eller værdi. I de senere år har væksten, især inden for teknologiinvesteringer, oplevet en betydelig genopblussen, mens værdiinvesteringer er blevet populært af figurer som Benjamin Graham og Warren Buffet. Men med den nuværende trendvending og stigningen i rentesatserne bliver værdiinvestering igen mere attraktiv, så investorer, der foretrækker almindeligt udbytte, bør satse på værdiaktier.

Langsigtede investorer, der er villige til at påtage sig mere risiko, kan dog klare sig bedre med vækstaktier. Det er stadig uvist, hvilken strategi der vil vise sig at være mere fordelagtig i de kommende år, men en diversificeret portefølje bør hjælpe med at afbøde prisudsving og fremme en afbalanceret overordnet præstation.