Ανάπτυξη υπό πίεση: Έτσι αντιδρούν οι επενδυτές στη νέα τάση της αγοράς!

Ανάπτυξη υπό πίεση: Έτσι αντιδρούν οι επενδυτές στη νέα τάση της αγοράς!

Οι επενδυτές με προσανατολισμό στην ανάπτυξη αντιμετωπίζουν σήμερα ένα δυναμικό περιβάλλον αγοράς που χαρακτηρίζεται από μεταβαλλόμενες οικονομικές συνθήκες. Πως ηλεκτρονική έρευνα χρημάτων Οι επιδόσεις των μετοχών ποιότητας και ανάπτυξης υστερούν σε σχέση με τον τομέα της αξίας παρά την παγκόσμια ανάπτυξη. Το τρίτο τρίμηνο του 2025, οι εισηγμένες μετοχές παρουσίασαν σταθερά θετική εξέλιξη, με τις ανεπτυγμένες αγορές να αυξάνονται συνολικά κατά 7,4%, με την Ιαπωνία να ξεχωρίζει με +8,3% και τον Καναδά με +10,6%.

Οι αμερικανικές μετοχές ανέκαμψαν επίσης, σημειώνοντας άνοδο άνω του 8%. Παραδόξως, τα μικρά καπάκια μπόρεσαν να συμβαδίσουν με τα μεγάλα καπάκια για πρώτη φορά μετά από αρκετά χρόνια. Χώρες όπως η Κίνα, η Ταϊβάν και η Νότια Αφρική σημείωσαν επίσης αξιοσημείωτη ανάπτυξη: η Κίνα αναπτύχθηκε κατά 20,9%, η Ταϊβάν κατά 14,1% και η Νότια Αφρική κατά 10,7%. Ιδιαίτερα εντυπωσιακή είναι η άνοδος των κινεζικών μετοχών, οι οποίες έχουν σημειώσει άνοδο άνω του 42% από την αρχή του έτους, που οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στους τομείς της βιοτεχνολογίας και της τεχνητής νοημοσύνης.

Ανάλυση αγοράς και στρατηγικές ανάπτυξης

Η ανάπτυξη τους τελευταίους μήνες είχε σημαντικό αντίκτυπο στα κέρδη πολλών εταιρειών στον Δείκτη Αξίας MSCI, ο οποίος αξιολογεί τις μετοχές με βάση την αναλογία τιμής προς λογιστική, την αναλογία τιμής προς κέρδη και τη μερισματική απόδοση. Ο δείκτης δείχνει ότι σχεδόν το ένα τρίτο της τιμής της αξίας αποτελείται από χρηματοοικονομικές μετοχές. Οι οικονομικές συνθήκες επομένως έχουν άμεση επίδραση στην απόδοση των μετοχών αξίας. Οι παρατηρήσεις δείχνουν ότι οι μηνιαίες λίστες εταιρειών βελτιστοποίησης κεφαλαίου δημοσιεύονται στο Χρηματιστήριο του Τόκιο από τον Ιανουάριο του 2024, υποδεικνύοντας ότι οι εταιρείες βελτιώνουν ενεργά την κατανομή κεφαλαίων τους και μεταναστεύουν σε αγορές με υψηλότερη ανάπτυξη.

Μεγαλόφωνος M&G Οι προσδοκίες για μελλοντικούς ρυθμούς αύξησης κερδών για τις μετοχές των ΗΠΑ έχουν σταθεροποιηθεί σε υψηλό επίπεδο. Οι υψηλές αποτιμήσεις, ιδιαίτερα για εταιρείες όπως η NVIDIA, η Microsoft και η Alphabet, υποδηλώνουν αισιόδοξες προσδοκίες της αγοράς. Παρά την κυριαρχία αυτών των εταιρειών, είναι σημαντικό να είστε επιλεκτικοί κατά την επιλογή των μετοχών ανάπτυξης των ΗΠΑ, καθώς δεν δικαιολογούνται όλες οι αποτιμήσεις. Ο κίνδυνος απόσυρσης παραμένει σε υπερτιμημένες μετοχές που αποτυγχάνουν να επιτύχουν την κατάσταση του νικητή.

Στρατηγικές αξίας στην Ευρώπη

Στην Ευρώπη, ωστόσο, οι μετοχές αξίας εμφανίζουν χαμηλότερες προσδοκίες για μελλοντική αύξηση κερδών. Ωστόσο, οι μετοχές με φθηνή αξία μπορούν να αποφέρουν θετικές αποδόσεις ακόμη και με μέτρια ανάπτυξη. Από την 1η Ιανουαρίου 2022, το τμήμα αξίας στην Ευρώπη έχει σωρευτικά αυξηθεί σε αξία κατά περίπου 30%, ενώ οι ευρωπαϊκές μετοχές ανάπτυξης κατέγραψαν μόνο αύξηση περίπου 1% την ίδια περίοδο.

Η συζήτηση για τις επενδυτικές στρατηγικές συνεχίζει να κυριαρχείται από το δίλημμα εάν οι επενδυτές πρέπει να επικεντρωθούν στην ανάπτυξη ή στην αξία. Τα τελευταία χρόνια, η ανάπτυξη, ιδιαίτερα στις επενδύσεις στην τεχνολογία, έχει δει σημαντική αναζωπύρωση, ενώ η επένδυση αξίας έχει διαδοθεί από πρόσωπα όπως ο Benjamin Graham και ο Warren Buffet. Ωστόσο, με την τρέχουσα αντιστροφή της τάσης και την άνοδο των επιτοκίων, η επένδυση αξίας γίνεται και πάλι πιο ελκυστική, επομένως οι επενδυτές που προτιμούν τα τακτικά μερίσματα θα πρέπει να έλκονται προς τις μετοχές αξίας.

Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές που είναι πρόθυμοι να αναλάβουν περισσότερο ρίσκο, ωστόσο, μπορεί να τα πάνε καλύτερα με τις μετοχές ανάπτυξης. Μένει να δούμε ποια στρατηγική θα αποδειχθεί πιο συμφέρουσα τα επόμενα χρόνια, αλλά ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο θα βοηθήσει στον μετριασμό των διακυμάνσεων των τιμών και θα προωθήσει την ισορροπημένη συνολική απόδοση.