Kasvu paineen alla: Näin sijoittajat reagoivat uuteen markkinatrendiin!

Kasvu paineen alla: Näin sijoittajat reagoivat uuteen markkinatrendiin!

Kasvuhakuiset sijoittajat kohtaavat tällä hetkellä dynaamisen markkinaympäristön, jolle ovat ominaisia ​​muuttuvat taloudelliset olosuhteet. Miten e-rahastotutkimus raporttien mukaan laatu- ja kasvuosakkeiden suorituskyky on jäljessä arvosektorista globaalista kasvusta huolimatta. Vuoden 2025 kolmannella neljänneksellä pörssiosakkeet kehittyivät jatkuvasti positiivisesti, ja kehittyneet markkinat kasvoivat kaikkiaan 7,4 %. Japani erottui joukosta +8,3 % ja Kanada +10,6 %.

Myös Yhdysvaltain osakkeet nousivat yli 8 %. Yllättäen pienet korkit pystyivät pysymään suurten korkkien perässä ensimmäistä kertaa useisiin vuosiin. Myös Kiinan, Taiwanin ja Etelä-Afrikan kaltaiset maat saavuttivat huomattavaa kasvua: Kiina kasvoi 20,9 %, Taiwan 14,1 % ja Etelä-Afrikka 10,7 %. Erityisen vaikuttava on kiinalaisten osakkeiden nousu, joka on noussut yli 42 % vuoden alusta, mikä johtuu suurelta osin biotekniikan ja tekoälyn sektoreista.

Markkina-analyysi ja kasvustrategiat

Viime kuukausien kasvulla on ollut merkittävä vaikutus useiden yritysten tulokseen MSCI Value Indexissä, joka arvioi osakkeita hinta-kirjanpitosuhteen, hinta-tulossuhteen ja osinkotuoton perusteella. Indeksi osoittaa, että lähes kolmannes arvon hinnasta on rahoitusosakkeita. Taloudelliset olosuhteet vaikuttavat siten suoraan arvoosakkeiden kehitykseen. Havainnot osoittavat, että Tokion pörssissä on julkaistu kuukausittaisia ​​luetteloita pääoman optimointiyrityksistä tammikuusta 2024 lähtien, mikä osoittaa, että yritykset parantavat aktiivisesti pääoman allokaatiota ja siirtyvät nopeammin kasvaville markkinoille.

äänekäs M&G Odotukset Yhdysvaltain osakkeiden tulevasta tuloskasvusta ovat asettuneet korkealle tasolle. Erityisesti NVIDIAn, Microsoftin ja Alphabetin kaltaisten yritysten korkeat arvostukset osoittavat optimistisia markkinaodotuksia. Huolimatta näiden yritysten hallitsevasta asemasta, on erittäin tärkeää olla valikoiva valittaessa Yhdysvaltain kasvuosakkeita, koska kaikki arvostukset eivät ole perusteltuja. Takaisinvetoriski säilyy yliarvostetuissa osakkeissa, jotka eivät saavuta voittajastatusta.

Arvostrategiat Euroopassa

Euroopassa arvoosakkeet osoittavat kuitenkin alhaisempia odotuksia tulevasta tuloskasvusta. Siitä huolimatta halvalla arvostetuilla arvoosakkeilla voidaan tuottaa positiivista tuottoa vaatimattomallakin kasvulla. 1.1.2022 lähtien arvosegmentin arvo Euroopassa on noussut kumulatiivisesti noin 30 %, kun taas Euroopan kasvuosakkeet nousivat vain noin 1 % samalla ajanjaksolla.

Keskustelua sijoitusstrategioista hallitsee edelleen dilemma, pitäisikö sijoittajien keskittyä kasvuun vai arvoon. Viime vuosina kasvu, erityisesti teknologiasijoittamisessa, on elpynyt merkittävästi, kun taas arvosijoittamista ovat suosineet muun muassa Benjamin Graham ja Warren Buffet. Nykyisen trendin kääntymisen ja korkojen nousun myötä arvosijoittamisesta tulee kuitenkin jälleen houkuttelevampaa, joten säännöllistä osinkoa suosivien sijoittajien kannattaa keskittyä arvoosakkeisiin.

Pitkäaikaiset sijoittajat, jotka ovat valmiita ottamaan enemmän riskejä, saattavat kuitenkin pärjätä paremmin kasvuosakkeilla. Nähtäväksi jää, kumpi strategia osoittautuu edullisemmaksi tulevina vuosina, mutta hajautetun salkun pitäisi auttaa hillitsemään hintavaihteluita ja edistämään tasapainoista kokonaistulosta.