Augimas esant spaudimui: taip investuotojai reaguoja į naują rinkos tendenciją!

Augimas esant spaudimui: taip investuotojai reaguoja į naują rinkos tendenciją!

Į augimą orientuoti investuotojai šiuo metu susiduria su dinamiška rinkos aplinka, kuriai būdingos besikeičiančios ekonominės sąlygos. Kaip e-fundresearch ataskaitų, kokybės ir augimo akcijų rezultatai atsilieka nuo vertės sektoriaus, nepaisant pasaulinio augimo. Trečiąjį 2025 m. ketvirtį biržoje kotiruojamos akcijos rodė nuosekliai teigiamą raidą – išsivysčiusioms rinkoms iš viso pakilus 7,4%, o Japonijai išsiskyrė +8,3%, o Kanadai +10,6%.

JAV akcijos taip pat atšoko ir pakilo daugiau nei 8%. Keista, kad mažos kepurės pirmą kartą per kelerius metus sugebėjo neatsilikti nuo didelių. Tokios šalys kaip Kinija, Taivanas ir Pietų Afrika taip pat pasiekė pastebimą augimą: Kinija išaugo 20,9%, Taivanas - 14,1%, o Pietų Afrika - 10,7%. Ypač įspūdingas yra Kinijos akcijų kilimas, kuris nuo metų pradžios išaugo daugiau nei 42 proc., daugiausia susijęs su biotechnologijų ir dirbtinio intelekto sektoriais.

Rinkos analizė ir augimo strategijos

Pastarųjų mėnesių augimas turėjo didelės įtakos daugelio įmonių pajamoms, įtrauktoms į MSCI vertės indeksą, kuriame akcijos vertinamos pagal kainos ir buhalterinės apskaitos santykį, kainos ir pelno santykį bei dividendų pajamingumą. Indeksas rodo, kad beveik trečdalį vertės kainos sudaro finansinės akcijos. Todėl ekonominės sąlygos turi tiesioginės įtakos vertybinių popierių rezultatams. Stebėjimai rodo, kad nuo 2024 metų sausio Tokijo biržoje skelbiami mėnesiniai kapitalo optimizavimo įmonių sąrašai, rodantys, kad įmonės aktyviai tobulina kapitalo paskirstymą ir migruoja į sparčiau augančias rinkas.

Garsiai M&G Ateities JAV akcijų pelno augimo lūkesčiai nusistovėjo aukštame lygyje. Aukšti vertinimai, ypač tokių įmonių kaip NVIDIA, Microsoft ir Alphabet, rodo optimistiškus rinkos lūkesčius. Nepaisant šių įmonių dominavimo, labai svarbu būti atrankiems renkantis JAV augimo akcijas, nes ne visi vertinimai yra pagrįsti. Atsitraukimo rizika išlieka pervertintose akcijose, kurios nepasiekia nugalėtojo statuso.

Vertybių strategijos Europoje

Tačiau Europoje vertės akcijos rodo mažesnius lūkesčius dėl būsimų pajamų augimo. Nepaisant to, pigiai vertinamos vertės akcijos gali duoti teigiamą grąžą net ir esant nedideliam augimui. Nuo 2022 m. sausio 1 d. vertės segmento vertė Europoje bendrai išaugo maždaug 30 %, o Europos augimo akcijos per tą patį laikotarpį padidėjo tik apie 1 %.

Diskusijose apie investavimo strategijas ir toliau vyrauja dilema, ar investuotojai turėtų sutelkti dėmesį į augimą ar vertę. Pastaraisiais metais augimas, ypač investicijų į technologijas, smarkiai atgijo, o investavimą į vertę išpopuliarino tokie veikėjai kaip Benjaminas Grahamas ir Warrenas Buffetas. Tačiau pasikeitus dabartinei tendencijai ir kylant palūkanų normoms, investavimas į vertę vėl tampa patrauklesnis, todėl investuotojai, kurie pirmenybę teikia įprastiems dividendams, turėtų traukti į vertės akcijas.

Tačiau ilgalaikiai investuotojai, norintys prisiimti didesnę riziką, gali geriau elgtis su augančiomis akcijomis. Dar reikia pamatyti, kuri strategija ateinančiais metais bus naudingesnė, tačiau diversifikuotas portfelis turėtų padėti sušvelninti kainų svyravimus ir skatinti subalansuotą bendrą veiklą.