Izaugsme zem spiediena: šādi investori reaģē uz jauno tirgus tendenci!

Izaugsme zem spiediena: šādi investori reaģē uz jauno tirgus tendenci!

Uz izaugsmi orientēti investori šobrīd saskaras ar dinamisku tirgus vidi, ko raksturo mainīgi ekonomiskie apstākļi. Kā e-fondu izpēte ziņojumi, kvalitātes un izaugsmes akciju sniegums atpaliek no vērtību sektora, neskatoties uz globālo izaugsmi. 2025. gada trešajā ceturksnī biržā kotētās akcijas uzrādīja nemainīgi pozitīvu attīstību, attīstītajiem tirgiem kopumā palielinoties par 7,4%, izceļoties Japānai ar +8,3% un Kanādai ar +10,6%.

Arī ASV akcijas pieauga par 8%. Pārsteidzoši, ka mazie vāciņi pirmo reizi vairāku gadu laikā spēja neatpalikt no lielajiem vāciņiem. Ievērojamu izaugsmi sasniedza arī tādas valstis kā Ķīna, Taivāna un Dienvidāfrika: Ķīna pieauga par 20,9%, Taivāna par 14,1% un Dienvidāfrika par 10,7%. Īpaši iespaidīgs ir Ķīnas akciju kāpums, kas kopš gada sākuma ir palielinājies par vairāk nekā 42%, galvenokārt saistīts ar biotehnoloģiju un mākslīgā intelekta nozari.

Tirgus analīze un izaugsmes stratēģijas

Izaugsme pēdējos mēnešos ir būtiski ietekmējusi daudzu uzņēmumu peļņu MSCI vērtības indeksā, kurā akcijas tiek vērtētas pēc cenas un uzskaites attiecības, cenas un peļņas attiecības un dividenžu ienesīguma. Indekss liecina, ka gandrīz trešdaļu no vērtības cenas veido finanšu akcijas. Tāpēc ekonomiskajiem apstākļiem ir tieša ietekme uz vērtību krājumu darbību. Novērojumi liecina, ka Tokijas biržā kopš 2024. gada janvāra tiek publicēti ikmēneša kapitāla optimizācijas uzņēmumu saraksti, kas liecina, ka uzņēmumi aktīvi uzlabo kapitāla sadali un migrē uz straujākas izaugsmes tirgiem.

Skaļi M&G Cerības par ASV akciju peļņas pieauguma tempiem nākotnē ir nostājušās augstā līmenī. Augstie vērtējumi, īpaši tādiem uzņēmumiem kā NVIDIA, Microsoft un Alphabet, liecina par optimistiskām tirgus cerībām. Neskatoties uz šo uzņēmumu dominējošo stāvokli, ir ļoti svarīgi būt selektīviem, izvēloties ASV izaugsmes akcijas, jo ne visi vērtējumi ir pamatoti. Atkāpšanās risks saglabājas pārvērtētajās akcijās, kuras nespēj sasniegt uzvarētāja statusu.

Vērtību stratēģijas Eiropā

Tomēr Eiropā vērtības akcijas uzrāda mazākas prognozes par peļņas pieaugumu nākotnē. Tomēr lēti vērtīgas akcijas var radīt pozitīvu atdevi pat ar nelielu izaugsmi. Kopš 2022. gada 1. janvāra vērtību segmenta vērtība Eiropā ir kumulatīvi pieaugusi par aptuveni 30%, savukārt Eiropas izaugsmes akcijas tajā pašā laika posmā reģistrēja tikai aptuveni 1% pieaugumu.

Diskusijā par ieguldījumu stratēģijām joprojām dominē dilemma par to, vai investoriem jākoncentrējas uz izaugsmi vai vērtību. Pēdējos gados izaugsme, īpaši investīcijās tehnoloģijās, ir piedzīvojusi ievērojamu atdzimšanu, savukārt ieguldījumus vērtībā ir popularizējuši tādi skaitļi kā Bendžamins Grehems un Vorens Bafets. Tomēr līdz ar pašreizējās tendences maiņu un procentu likmju pieaugumu vērtības investīcijas atkal kļūst pievilcīgākas, tāpēc investoriem, kuri dod priekšroku regulārām dividendēm, vajadzētu pievērsties vērtības akcijām.

Tomēr ilgtermiņa investoriem, kuri ir gatavi uzņemties lielāku risku, varētu labāk rīkoties ar izaugsmes akcijām. Jāskatās, kura stratēģija izrādīsies izdevīgāka nākamajos gados, taču diversificētam portfelim vajadzētu palīdzēt mazināt cenu svārstības un veicināt līdzsvarotu kopējo sniegumu.