Crescimento sob pressão: É assim que os investidores reagem à nova tendência do mercado!

Crescimento sob pressão: É assim que os investidores reagem à nova tendência do mercado!

Os investidores orientados para o crescimento enfrentam actualmente um ambiente de mercado dinâmico, caracterizado por condições económicas em mudança. Como pesquisa de fundos eletrônicos relatórios, o desempenho das ações de qualidade e de crescimento fica atrás do setor de valor, apesar do crescimento global. No terceiro trimestre de 2025, as ações cotadas apresentaram uma evolução consistentemente positiva, com os mercados desenvolvidos a aumentarem globalmente 7,4%, com destaque para o Japão com +8,3% e o Canadá com +10,6%.

As ações dos EUA também se recuperaram, subindo mais de 8%. Surpreendentemente, as pequenas capitalizações conseguiram acompanhar as grandes capitalizações pela primeira vez em vários anos. Países como a China, Taiwan e África do Sul também alcançaram um crescimento notável: a China cresceu 20,9%, Taiwan 14,1% e a África do Sul 10,7%. Particularmente impressionante é o aumento das ações chinesas, que subiram mais de 42% desde o início do ano, em grande parte atribuída aos setores da biotecnologia e da inteligência artificial.

Análise de mercado e estratégias de crescimento

O crescimento nos últimos meses teve um impacto significativo nos lucros de muitas empresas do MSCI Value Index, que avalia as ações com base no rácio preço/valor contabilístico, rácio preço/lucro e rendimento de dividendos. O índice mostra que quase um terço do preço do valor consiste em ações financeiras. As condições económicas têm, portanto, uma influência direta no desempenho das ações de valor. As observações mostram que listas mensais de empresas de otimização de capital têm sido publicadas na Bolsa de Valores de Tóquio desde janeiro de 2024, indicando que as empresas estão a melhorar ativamente a sua alocação de capital e a migrar para mercados de maior crescimento.

Alto M&G As expectativas quanto às futuras taxas de crescimento dos lucros das acções dos EUA estabeleceram-se num nível elevado. As altas avaliações, especialmente de empresas como NVIDIA, Microsoft e Alphabet, indicam expectativas otimistas do mercado. Apesar do domínio destas empresas, é crucial ser seletivo ao selecionar ações de crescimento dos EUA, uma vez que nem todas as avaliações são justificadas. O risco de um retrocesso permanece em ações sobrevalorizadas que não conseguem alcançar o estatuto de vencedoras.

Estratégias de valor na Europa

Na Europa, contudo, as acções de valor apresentam expectativas mais baixas quanto ao crescimento futuro dos lucros. No entanto, as ações de valor com valor barato podem gerar retornos positivos mesmo com um crescimento modesto. Desde 1 de janeiro de 2022, o segmento de valor na Europa aumentou cumulativamente em valor cerca de 30%, enquanto as ações de crescimento europeias registaram apenas um aumento de cerca de 1% no mesmo período.

A discussão sobre estratégias de investimento continua a ser dominada pelo dilema de saber se os investidores devem concentrar-se no crescimento ou no valor. Nos últimos anos, o crescimento, especialmente no investimento em tecnologia, assistiu a um ressurgimento significativo, enquanto o investimento em valor foi popularizado por figuras como Benjamin Graham e Warren Buffet. No entanto, com a actual inversão da tendência e o aumento das taxas de juro, o investimento em valor está a tornar-se novamente mais atractivo, pelo que os investidores que preferem dividendos regulares devem gravitar em direcção a acções de valor.

Os investidores de longo prazo que estão dispostos a assumir mais riscos, no entanto, poderão sair-se melhor com ações de crescimento. Resta saber qual estratégia se revelará mais vantajosa nos próximos anos, mas uma carteira diversificada deverá ajudar a mitigar as flutuações de preços e promover um desempenho global equilibrado.