Tillväxt under press: Så reagerar investerare på den nya marknadstrenden!

Tillväxt under press: Så reagerar investerare på den nya marknadstrenden!

Tillväxtorienterade investerare står för närvarande inför en dynamisk marknadsmiljö som kännetecknas av förändrade ekonomiska förutsättningar. Hur e-fondforskning rapporterar, släpar prestanda för kvalitets- och tillväxtaktier efter värdesektorn trots global tillväxt. Under tredje kvartalet 2025 visade noterade aktier en konsekvent positiv utveckling, med utvecklade marknader som ökade med 7,4 % totalt sett, där Japan stack ut med +8,3 % och Kanada med +10,6 %.

Amerikanska aktier återhämtade sig också och steg över 8%. Överraskande nog kunde små bolag hålla jämna steg med stora bolag för första gången på flera år. Länder som Kina, Taiwan och Sydafrika uppnådde också anmärkningsvärd tillväxt: Kina växte med 20,9 %, Taiwan med 14,1 % och Sydafrika med 10,7 %. Särskilt imponerande är ökningen av kinesiska aktier, som har stigit över 42 % sedan början av året, till stor del hänförlig till sektorerna bioteknik och artificiell intelligens.

Marknadsanalys och tillväxtstrategier

Tillväxten under de senaste månaderna har haft en betydande inverkan på resultatet för många företag i MSCI Value Index, som utvärderar aktier baserat på pris-till-bok-förhållande, pris-till-förtjänst-förhållande och direktavkastning. Indexet visar att nästan en tredjedel av priset på värde består av finansiella aktier. De ekonomiska förhållandena har därför en direkt inverkan på värdeaktiers utveckling. Observationer visar att månatliga listor över kapitaloptimeringsföretag har publicerats på Tokyobörsen sedan januari 2024, vilket indikerar att företag aktivt förbättrar sin kapitalallokering och migrerar till marknader med högre tillväxt.

Högt M&G Förväntningarna på framtida vinsttillväxttakt för amerikanska aktier har lagt sig på en hög nivå. De höga värderingarna, särskilt för företag som NVIDIA, Microsoft och Alphabet, indikerar optimistiska marknadsförväntningar. Trots dessa företags dominans är det avgörande att vara selektiv när man väljer amerikanska tillväxtaktier eftersom inte alla värderingar är motiverade. Risken för en pullback kvarstår i övervärderade aktier som inte lyckas uppnå vinnarstatus.

Värdestrategier i Europa

I Europa visar dock värdeaktier lägre förväntningar på framtida vinsttillväxt. Ändå kan billigt värderade aktier generera positiv avkastning även med blygsam tillväxt. Sedan 1 januari 2022 har värdesegmentet i Europa kumulativt ökat i värde med cirka 30 %, medan europeiska tillväxtaktier endast noterade en ökning med cirka 1 % under samma period.

Diskussionen om investeringsstrategier domineras fortfarande av dilemmat om huruvida investerare ska fokusera på tillväxt eller värde. Under de senaste åren har tillväxten, särskilt inom teknikinvesteringar, sett en betydande återuppgång, medan värdeinvesteringar har populariserats av figurer som Benjamin Graham och Warren Buffet. Men med den nuvarande trendvändningen och ränteuppgången blir värdeinvesteringar återigen mer attraktiva, så investerare som föredrar regelbunden utdelning bör dras mot värdeaktier.

Långsiktiga investerare som är villiga att ta mer risk kan dock klara sig bättre med tillväxtaktier. Det återstår att se vilken strategi som kommer att visa sig vara mer fördelaktig under de kommande åren, men en diversifierad portfölj bör hjälpa till att mildra prisfluktuationer och främja en balanserad övergripande prestanda.