Deutsche Pfandbriefbank trekt zich terug uit de VS – aandelen crashen!

Deutsche Pfandbriefbank trekt zich terug uit de VS – aandelen crashen!

Deutsche Pfandbriefbank (pbb) heeft een belangrijke stap gezet door haar volledige terugtrekking uit de Amerikaanse markt aan te kondigen. De Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen hebben besloten hun Amerikaanse activiteiten te desinvesteren, wat een uitdagende beslissing blijkt te zijn. Luidruchtig finanztrends.de Met de afbouw van de kredietportefeuille in de VS is een volume van circa 4,1 miljard euro gemoeid, dat verkocht, gesecuritiseerd of aflopend zal zijn. De directie van de bank waarschuwt nu al voor mogelijke jaarlijkse verliezen voor 2025, waardoor de eerdere jaarprognose volledig wordt ingetrokken.

Analist Jochen Schmitt van private bank Metzler uit zijn zorgen over de toekomstige winstdruk. Hij ziet aanzienlijke financiële uitdagingen voor pbb als gevolg van het verlies aan rente-inkomsten uit de Amerikaanse portefeuille. Tegelijkertijd worden de problemen concreter: leningen voor kantoorpanden, vooral aan de westkust en in Chicago, zijn problematisch gebleken. CEO Kay Wolf had in mei al vraagtekens gezet bij de algemene voorwaarden voor het Amerikaanse bedrijfsleven vanwege het economische beleid onder president Donald Trump.

Impact op de aandelenprestaties

Het nieuws over de terugtrekking uit het Amerikaanse bedrijfsleven leidde tot een drastische daling van de pbb-aandelen. Op de dag van de bekendmaking daalde het aandeel tijdelijk met ruim twaalf procent, waarmee het de zwakste performer is in de SDAX. Dit illustreert hoe gevoelig de markten reageren op dergelijke strategische beslissingen. Hoewel pbb zijn gehele jaarprognose heeft ingetrokken, heeft het aangekondigd op een later tijdstip een nieuwe prognose te zullen publiceren.

Hoewel de bank in het buitenland met uitdagingen wordt geconfronteerd, is zij ook van plan om op de binnenlandse markt uit te breiden. Onderdeel van deze strategie is het onderhandelen over de aankoop van een meerderheidsbelang in een Duitse vastgoedbeleggingsbeheerder. Deze beleggingsbeheerder beheerde eind 2024 activa in de lage eencijferige miljardenklasse, en de aankoopprijs zal naar verwachting in de middenklasse van de dubbele cijfers van miljoenen euro's liggen, mogelijk aangevuld met prestatiegerelateerde bonussen.

Strategische herschikking

Het doel van deze transactie is om de divisie ‘pbb invest’ te versterken en de inkomstenstromen van de bank te diversifiëren. CEO Wolf wil Deutsche Pfandbriefbank transformeren van een pure kredietverstrekker naar een bredere vastgoeddienstverlener. Het kapitaal dat wordt gegenereerd door de terugtrekking uit de VS zal naar verwachting de transformatie van het bankwezen versnellen. Er wordt echter benadrukt dat de kernkapitaalratio van het gewone eigen vermogen ten minste 14 procent moet blijven om een ​​solide financiële basis te garanderen.