التركيز على حماية المناخ: حقبة جديدة من الاستثمارات المستدامة في ألمانيا!

التركيز على حماية المناخ: حقبة جديدة من الاستثمارات المستدامة في ألمانيا!

وفي عام 2019، وضع الاتحاد الأوروبي مبادئ توجيهية مهمة لتحويل الاقتصاد إلى حماية المناخ. والمستثمرون من القطاع الخاص مدعوون بشكل خاص لتقديم مساهمتهم. لقد أصبح مفهوم الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة (البيئة والاجتماعية والحوكمة) ذا أهمية متزايدة في السنوات الأخيرة، وقد طورت وكالات التصنيف معايير محددة لتقييم الشركات. ومع ذلك، أصبحت المشاعر تجاه المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة في الولايات المتحدة سلبية بشدة في عهد الرئيس ترامب، مما أدى إلى قيام مديري الأصول بسحب رأس المال من الشركات ذات التصنيفات البيئية والاجتماعية والحوكمة الجيدة والاستثمار في الشركات التقليدية. تثير هذه التطورات التساؤل حول ما إذا كان مفهوم ESG قد فشل، وهو ما تمت مناقشته في قمة SZ للاستدامة.

رفض أعضاء اللجنة الادعاء بأن المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) قد فشلت. وشددت كريستينا جيرومين على أن المفهوم نفسه لم يكن، بل تنفيذه في الاتجاه السائد، هو الذي لم يرق إلى مستوى التوقعات. ويدعو إلى تخصيص رأس المال المناسب للشركات التي تعمل على الحد من المخاطر المناخية. والهدف من ذلك هو مواجهة الوعي الواسع النطاق بنماذج الأعمال غير المستدامة، مثل بناء محطات الطاقة التي تعمل بالفحم. ووفقا لماوريسيو فارجاس من منظمة السلام الأخضر، فإن الأطر السياسية ضرورية لتحقيق أهداف حماية المناخ والمياه.

نمو الاستثمارات المستدامة

ويمثل الطلب المتزايد على الاستثمارات المستدامة تغيرا اجتماعيا. يهتم المستثمرون بشكل متزايد بدعم حماية المناخ والتحديات الاجتماعية بالإضافة إلى العوائد. إن تعريف الاستثمارات المستدامة لا يأخذ في الاعتبار المعايير المالية فحسب، بل يأخذ أيضًا في الاعتبار المعايير البيئية والاجتماعية والأخلاقية. وتعتمد المنتجات على معايير ESG، والتي لها أهمية كبيرة لتقييم المنتجات الاستثمارية.

وتشمل أمثلة الاستثمارات المستدامة الطاقة المتجددة، وكفاءة استخدام الطاقة، وإمدادات المياه، والتي لا توفر فوائد بيئية فحسب، بل تتيح أيضًا عوائد جذابة. وفي ألمانيا، ارتفعت الأصول الخاضعة لإدارة الصناديق المستدامة إلى 107 مليارات يورو في 2020، بزيادة قدرها 43.8 مليار يورو. وهذا يوضح بوضوح أن المنتجات المالية المستدامة آخذة في الارتفاع وأن هناك اهتمامًا متزايدًا من قبل المستثمرين.

تنوع استراتيجيات الاستثمار

أحد الجوانب المهمة للتمويل المستدام هو استراتيجيات الاستثمار المختلفة التي يمكن للمستثمرين اتباعها. وتشمل هذه المعايير معايير الاستبعاد - على سبيل المثال بالنسبة للأسلحة أو الوقود الأحفوري - والمبدأ الأفضل في فئته، والاستثمار المؤثر بآثار إيجابية قابلة للقياس على البيئة والمجتمع، والصناديق المواضيعية لاهتمامات محددة مثل المياه والصحة.

وهناك نقطة مهمة بشكل خاص وهي تصنيف الاتحاد الأوروبي، الذي يحدد المعايير العلمية للأنشطة الاقتصادية المستدامة منذ أغسطس 2022. وهذا يضمن قدرا أكبر من الوضوح والشفافية ويشدد متطلبات الإفصاح لمقدمي المنتجات المالية منذ عام 2021. ويتعين على المؤسسات المالية أن تسأل المستثمرين عن أهدافهم المستدامة، مما يساهم في زيادة الحساسية في القطاع المالي.

ومن الأمثلة البارزة على الاستثمارات المستدامة بنك DekaBank، الذي يدمج الاستدامة في قراراته الاستثمارية. ومن خلال نهج متعدد المستويات للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة، فإنه يقدم مجموعة متنوعة من المنتجات المراعية للمناخ، بما في ذلك صناديق الأسهم والسندات الخضراء. ويشمل التزامهم، من بين أمور أخرى، الحوار مع الشركات وممارسة حقوق التصويت من أجل التأثير على ممارسات الشركات المستدامة.

وباختصار، فإن الاستثمارات المستدامة تعزز المستقبل الأخضر من ناحية وتساهم في توفير الموارد المالية للمستثمرين من ناحية أخرى. إن الإمكانات هائلة، ولكن التحدي يظل يتمثل في زيادة ترسيخ الممارسات المستدامة في الاتجاه السائد. ويعتمد نجاح هذا الأمر إلى حد كبير على الإطار السياسي والتزام الشركات.

لمزيد من المعلومات اقرأ المزيد عن الألمان الجنوبيون و الحوار البيئي.