Zamerajte sa na ochranu klímy: Nová éra udržateľných investícií v Nemecku!

Zamerajte sa na ochranu klímy: Nová éra udržateľných investícií v Nemecku!

V roku 2019 EÚ stanovila dôležité usmernenia na premenu hospodárstva na ochranu klímy. Osobitne sa vyzývajú súkromní investori, aby prispeli. Koncept ESG (Ecology, Social, Governance) je v posledných rokoch čoraz dôležitejší a ratingové agentúry vyvinuli špecifické kritériá na hodnotenie spoločností. Sentiment voči ESG v USA sa však za prezidenta Trumpa stal výrazne negatívnym, čo viedlo k tomu, že správcovia aktív stiahli kapitál zo spoločností s dobrým ratingom ESG a investovali do konvenčných spoločností. Tento vývoj vyvoláva otázku, či koncept ESG zlyhal, o čom sa diskutovalo na Summite udržateľnosti SZ.

Panelisti odmietli tvrdenie, že ESG zlyhalo. Kristina Jeromin zdôraznila, že nie samotný koncept, ale skôr jeho implementácia do hlavného prúdu zaostávala za očakávaniami. Vyžaduje primerané pridelenie kapitálu spoločnostiam, ktoré znižujú klimatické riziká. Cieľom je pôsobiť proti rozšírenému povedomiu o neudržateľných obchodných modeloch, ako je napríklad výstavba uhoľných elektrární. Podľa Mauricia Vargasa z Greenpeace sú politické rámce nevyhnutné na dosiahnutie cieľov ochrany klímy a vody.

Rast udržateľných investícií

Rastúci dopyt po udržateľných investíciách predstavuje spoločenskú zmenu. Investori sa okrem návratnosti stále viac zaujímajú o podporu ochrany klímy a sociálnych výziev. Definícia udržateľných investícií zohľadňuje nielen finančné, ale aj ekologické, sociálne a etické kritériá. Produkty sú založené na kritériách ESG, ktoré majú veľký význam pre hodnotenie investičných produktov.

Príklady udržateľných investícií zahŕňajú obnoviteľnú energiu, energetickú účinnosť a zásobovanie vodou, ktoré ponúkajú nielen environmentálne výhody, ale umožňujú aj atraktívnu návratnosť. V Nemecku sa aktíva pod správou udržateľných fondov v roku 2020 zvýšili na 107 miliárd eur, čo predstavuje nárast o 43,8 miliardy eur. To jasne ukazuje, že udržateľné finančné produkty sú na vzostupe a záujem investorov rastie.

Rozmanitosť investičných stratégií

Dôležitým aspektom udržateľného financovania sú rôzne investičné stratégie, ktoré môžu investori využívať. Patria medzi ne kritériá vylúčenia – napríklad pre zbrane alebo fosílne palivá –, zásada „najlepšej vo svojej triede“, investovanie s merateľným pozitívnym vplyvom na životné prostredie a spoločnosť a tematické fondy pre špecifické problémy, ako je voda a zdravie.

Mimoriadne dôležitým bodom je taxonómia EÚ, ktorá od augusta 2022 definuje vedecké kritériá pre udržateľné ekonomické aktivity. To zabezpečuje väčšiu jasnosť a transparentnosť a od roku 2021 sprísňuje požiadavky na zverejňovanie informácií pre poskytovateľov finančných produktov. Finančné inštitúcie sa musia investorov pýtať na ich udržateľné ciele, čo prispieva k zvýšenej citlivosti vo finančnom sektore.

Výrazným príkladom udržateľných investícií je DekaBank, ktorá integruje udržateľnosť do svojich investičných rozhodnutí. S viacúrovňovým prístupom ESG ponúka množstvo produktov s ohľadom na klímu, vrátane akciových fondov a zelených dlhopisov. Ich záväzok zahŕňa okrem iného dialóg so spoločnosťami a uplatňovanie hlasovacích práv s cieľom ovplyvniť udržateľné firemné praktiky.

Stručne povedané, trvalo udržateľné investície na jednej strane podporujú zelenú budúcnosť a na druhej strane prispievajú k finančnej zabezpečenosti investorov. Potenciál je obrovský, ale výzvou zostáva ďalšie ukotvenie udržateľných postupov v hlavnom prúde. Či sa to podarí, bude do veľkej miery závisieť od politického rámca a odhodlania spoločností.

Pre viac informácií čítajte viac na južných Nemcov a environmentálny dialóg.