Die dezentrale Derivatebörse Hyperliquid präsentiert sich derzeit in gemischtem Licht. Zwar verbuchte der HYPE-Token in der vergangenen Woche einen Kurszuwachs von 10% und festigte damit seinen aktuellen Rang 11 auf CoinMarketCap, jedoch trüben Bedenken bezüglich der Zentralität des Protokolls das Bild deutlich. Diese Sorgen sind umso relevanter, da vor zwei Monaten der Gesamtwert der gesperrten Mittel (Total Value Locked, TVL) auf 540 Millionen USD geschätzt wurde, während er nun auf nur 150 Millionen USD gefallen ist.
Der aktuelle Zustand des Marktes, insbesondere ein Rückgang der Rendite auf 1%, wirft Fragen zu den Fundamentaldaten des Projekts auf. Während der HYPE-Token mit einer Bewertung von 15 Milliarden USD als attraktiv angesehen wird und der Aufwärtstrend weiterhin intakt erscheint, haben jüngste Entwicklungen im Zusammenhang mit Preismanipulationen das Vertrauen in das Ökosystem stark erschüttert. Ein Vorfall betraf den Token JELLY, dessen Preis manipuliert wurde, was zu erheblichen Verlusten im Hyperliquidity Provider Vault führte. In der Folge musste HyperLiquid Maßnahmen ergreifen und schloss den JELLY-Markt, was zusätzliche Bedenken über die Sicherheitsstandards der Plattform aufwarf.
Reaktion auf Preismanipulation und Sicherheitsbedenken
Die Manipulation des JELLY-Preises erfolgte durch einen Nutzer, der einen Leerverkauf auf HyperLiquid tätigte und gleichzeitig Tokens auf illiquiden dezentralen Börsen kaufte. Dies führte dazu, dass der Preis über einen Preismechanismus an HyperLiquid übermittelt wurde und die Plattform gezwungen war, den Wert auf 0,0095 USD festzusetzen, was eine toxische Marktposition erzeugte. Diese Handlungen weckten Bedenken über die dezentralisierte Struktur des Protokolls, und Experten wie Corey Hoffstein, CEO von Newfound Research, stellten die Legalität von HyperLiquids Reaktionen in Frage.
In Reaktion auf die Vorfälle hat HyperLiquid ein neues System mit On-Chain-Validatoren eingeführt, um über die Delistung problematischer Vermögenswerte abzustimmen und damit die zentralistischen Bedenken zu adressieren. Trotz dieser Bemühungen zeigt der Handel mit dem native Token HYPE, der in den letzten vier Monaten 60% seines Wertes eingebüßt hat, einen Schwund, der von einer Marktkapitalisierung von 9,7 Milliarden USD auf nunmehr 4,6 Milliarden USD sinkt.
Ermutigende Entwicklungen im Trading
Abseits der Unsicherheiten verzeichnet Hyperliquid im Bereich des Handelsvolumens positive Schlagzeilen. Mit über 70 Milliarden USD in diesem Monat zeigt die DEX ein konstantes Handelsvolumen. Dieser Wert könnte den Rekord von 197 Milliarden USD aus Januar brechen. Analysten beobachten ein attraktives Chance-Risiko-Verhältnis für das Projekt, insbesondere angesichts der konstant hohen Liquidität und der niedrigen Gebühren.
Ein weiteres Highlight ist der Telegram-basierte Trading-Bot Snorter, der automatisierte Handelslösungen anbietet und darüber hinaus Token-Tausch sowie Orderplatzungen in der App erleichtert. Mit einem integrierten Risiko-Modul, das Smart Contracts vor Trades prüft, sowie einem Social-Trading-Feature für den Austausch erfolgreicher Strategien, stellt Snorter eine innovative Möglichkeit dar, das Handelserlebnis für Nutzer zu verbessern.
Trotz der angespannten Situation und der Herausforderungen bleibt Hyperliquid in der Konkurrenz um die besten Plätze im Bereich der dezentralen Perpetuals-Börsen eine treibende Kraft auf dem Markt. Ob das Vertrauen in das Projekt langfristig wiederhergestellt werden kann, bleibt jedoch abzuwarten.
